Eskalasi perang, guncangan energi, dan bank sentral ditahan. Latar belakang makro global berubah, mendorong pasar ke dalam rezim yang ditentukan oleh risiko geopolitik, kondisi keuangan yang lebih ketat, dan meningkatnya ketidakpastian. Inilah yang menggerakkan pasar 🧵

Minyak melonjak ke level tertinggi multi-tahun: $XOMx $CVXx Lalu lintas kapal tanker di Hormuz terganggu, dengan minyak mentah Brent melonjak mendekati $ 103. Gelombang kejut memicu kekhawatiran stagflasi, memperkuat kekhawatiran inflasi, dan mendorong volatilitas ekuitas yang luas. Nama energi bertahan lebih baik daripada kebanyakan sektor.

Data PPI Februari yang lebih panas dari perkiraan: $SPYx, $JPMx, $BACx Indeks Harga Produsen naik 0,7% bulan-ke-bulan (vs 0,3% exp) dan 3,4% tahun-ke-tahun; PPI inti +0,5%. Dipasangkan dengan lonjakan minyak, itu mendorong imbal hasil Treasury lebih tinggi dan memangkas ekspektasi pemotongan Fed.

Bank sentral berhenti, tetapi berubah menjadi hawkish: $SPYx, $QQQx The Fed mempertahankan suku bunga stabil di 3,5-3,75%. Hanya satu penurunan suku bunga yang diproyeksikan untuk tahun 2026 di tengah risiko inflasi yang didorong oleh minyak. Bank Sentral Eropa dan Bank of England juga mempertahankan suku bunga stabil, dengan alasan ketidakpastian yang ekstrem.

JPMorgan memangkas perkiraan S&P 500: $SPYx, $QQQx JPMorgan menurunkan target S&P 500 akhir tahun dengan alasan risiko resesi yang dipicu oleh guncangan pasokan minyak, pelonggaran Fed yang tertunda dan inflasi yang terus-menerus. Prospek yang lebih hati-hati dari bank besar menambah sentimen negatif.

Aksi jual emas & perak dipercepat: $GLDx, $SLVx Logam mulia menghadapi tekanan jual yang berat karena lonjakan harga minyak dan data PPI yang lebih panas memicu kekhawatiran inflasi dan mengurangi permintaan safe-haven. Investor berputar ke arah aset siklus dan energi sementara imbal hasil obligasi naik lebih tinggi.

Konferensi Nvidia GTC: $NVDAx, $METAx, $AVGOx Pidato utama Nvidia GTC menyoroti permintaan AI yang eksplosif, memproyeksikan pesanan >$1T untuk chip Blackwell dan Vera Rubin pada tahun 2027. Pengumuman komputasi AI dan ekosistem baru mengangkat kepercayaan pada sektor ini meskipun ada volatilitas makro.

Sumber: 1. 2. 3. 4. 5. 6.