Escalacja wojny, szok energetyczny i banki centralne wstrzymane. Globalne tło makroekonomiczne się zmienia, popychając rynki w kierunku reżimu zdefiniowanego przez ryzyko geopolityczne, zaostrzone warunki finansowe i rosnącą niepewność. Oto co wpłynęło na rynki 🧵

Ceny ropy wzrosły do najwyższych poziomów od lat: $XOMx $CVXx Ruch tankowców w Hormuz został zakłócony, a cena ropy Brent wzrosła blisko $103. Fala szokowa wywołała obawy o stagflację, zaostrzyła obawy inflacyjne i spowodowała dużą zmienność na rynku akcji. Nazwy związane z energią radziły sobie lepiej niż większość sektorów.

Dane PPI za luty lepsze niż oczekiwano: $SPYx, $JPMx, $BACx Indeks cen producentów wzrósł o 0,7% w porównaniu do poprzedniego miesiąca (wobec oczekiwanych 0,3%) i o 3,4% w skali roku; podstawowy PPI +0,5%. W połączeniu z wzrostem cen ropy, spowodowało to wzrost rentowności obligacji skarbowych i zmniejszenie oczekiwań na cięcia stóp procentowych przez Fed.

Banki centralne wstrzymują się, ale stają się jastrzębie: $SPYx, $QQQx Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,5-3,75%. Tylko jedna obniżka stóp prognozowana na 2026 rok w obliczu ryzyk inflacyjnych napędzanych przez ropę. Europejski Bank Centralny i Bank Anglii również utrzymały stopy procentowe, wskazując na skrajną niepewność.

JPMorgan obniża prognozę dla S&P 500: $SPYx, $QQQx JPMorgan obniżył swoją prognozę dla S&P 500 na koniec roku, wskazując na ryzyko recesji wywołanej szokiem podażowym ropy, opóźnionym luzowaniem polityki Fed oraz utrzymującą się inflacją. Bardziej ostrożny pogląd dużego banku dodał negatywnego nastroju.

Sprzedaż złota i srebra przyspiesza: $GLDx, $SLVx Metale szlachetne były pod dużą presją sprzedażową, ponieważ rosnące ceny ropy i wyższe dane PPI podsyciły obawy inflacyjne i zmniejszyły popyt na bezpieczne aktywa. Inwestorzy przesunęli się w kierunku aktywów cyklicznych i energetycznych, podczas gdy rentowności obligacji wzrosły.

Konferencja Nvidia GTC: $NVDAx, $METAx, $AVGOx Wystąpienie na konferencji Nvidia GTC podkreśliło eksplozję popytu na AI, prognozując zamówienia przekraczające 1 bilion dolarów na chipy Blackwell i Vera Rubin w 2027 roku. Nowe ogłoszenia dotyczące obliczeń AI i ekosystemu zwiększyły zaufanie do sektora pomimo makro zmienności.

Źródła: 1. 2. 3. 4. 5. 6.