Savaşın tırmanması, enerji şoku ve merkez bankalarının beklemeye alınması. Küresel makro arka plan değişiyor; piyasalar jeopolitik risk, daha sıkı finansal koşullar ve artan belirsizlikle tanımlanan rejime giriyor. İşte piyasaları 🧵 harekete geçiren şeyler

Petrol çok yılın zirvelerine yükseldi: $XOMx $CVXx Hormuz'daki tanker trafiği aksattı, Brent ham petrolü yaklaşık 103 dolar civarında yükseldi. Şok dalgası stagflasyon korkularını tetikledi, enflasyon endişelerini artırdı ve geniş bir hisse senedi dalgalanmasını tetikledi. Enerji isimleri çoğu sektörden daha iyi ayakta kaldı.

Beklenenden daha sıcak Şubat PPI verileri: $SPYx, $JPMx, $BACx Üretici Fiyat Endeksi aylık olarak %0,7 (%0,3 deneyime karşılık) ve yıllık %3,4 artış gösterdi; çekirdek PPI +%0,5. Petrol artışıyla birleşince, Hazine tahvil getirileri yükseldi ve Fed indirim beklentilerini azalttı.

Merkez bankaları duraklıyor ama şahin bir tavır alıyor: $SPYx, $QQQx Fed faizleri %3,5-3,75 arasında sabit tuttu. Petrol kaynaklı enflasyon riskleri nedeniyle 2026 için yalnızca bir faiz indirimi öngörülüyor. Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Bankası da aşırı belirsizlik nedeniyle faizleri sabit tuttu.

JPMorgan, S&P 500 tahminini azalttı: $SPYx, $QQQx JPMorgan, petrol arzı şoku, gecikmiş Fed gevşemesi ve kalıcı enflasyonun tetiklediği resesyon risklerini gerekçe göstererek yıl sonu S&P 500 hedefini düşürdü. Büyük bankanın daha temkinli bakışı olumsuz duygulara katkıda bulundu.

Altın ve gümüş satışları hızlanıyor: $GLDx, $SLVx Değerli metaller, yükselen petrol fiyatları ve sıcak PPI verileriyle enflasyon korkularını artırdı ve güvenli sığınak talebini azalttı. Yatırımcılar döngüsel ve enerji varlıklarına yönelirken, tahvil getirileri yükseldi.

Nvidia GTC konferansı: $NVDAx, $METAx, $AVGOx Nvidia GTC'nin açılış konuşması, patlayıcı yapay zeka talebini vurguladı ve 2027'de Blackwell ve Vera Rubin çipleri için 1 T>$ sipariş öngördü. Yeni yapay zeka bilişim ve ekosistem duyuruları, makro dalgalanmaya rağmen sektöre olan güveni artırdı.

Kaynaklar: 1. 2. 3. 4. 5. 6.