تصميم نماذج العوامل العملية (S7E20) في هذه الحلقة ، أتحدث مع كريس كارانو ، نائب رئيس الأبحاث الاستراتيجية في Venn by Two Sigma. كان لدى كريس وجهة نظر نادرة في عالم العوامل - تمتد عبر الإصدار التجريبي الذكي ، وصناديق التحوط الطويلة / القصيرة ، ونمذجة المخاطر - وقد شكلت هذه التجربة وجهة نظر مدروسة حول ماهية العوامل الحقيقية وكيف يمكن استخدامها عمليا. نتعمق في الفلسفة والتصميم وراء Venn: لماذا يستخدم 18 عاملا متعامدا فقط ، وكيف يمزج Lasso و OLS لتقليل التجهيز الزائد ، ولماذا يعطي الأولوية لقابلية التفسير على التعقيد. نتعامل أيضا مع تحديات العالم الحقيقي الفوضوية: كيفية تحليل الأسواق الخاصة ببيانات متفرقة ، وكيفية الوثوق بتدفقات العوائد الاصطناعية ، وأين نرسم الخط عند استخدام اللقطات الشهرية التي تتضمن تحولات المحفظة الهيكلية. أخيرا ، نستكشف ما يعنيه جعل نتائج العوامل قابلة للتنفيذ - سواء من خلال اختبار الإجهاد أو التفسير المتبقي أو تشخيص المحفظة. يرجى الاستمتاع بمحادثتي مع كريس كارانو.