Jakie są ryzyka związane z pożyczkami DeFi? Szybka i brudna analiza w stylu VaR dotycząca @ethena_labs, @aave, @skyecosystem i @multiplifi. Nie sądzimy, aby ktokolwiek opublikował metryki ryzyka dla stawek DeFi. Mamy nadzieję, że to krok w tym kierunku:

Zacznijmy od @ethena_labs ($sUSDe) 17-cze-25 Stawka: 3.21% 📉 99% percentyl = -1,77% 📉 99% ES = -3,36% 🧠 Gruboogoniasty, asymetryczny rozkład Tłumaczenie? Istnieje pewne ryzyko spadku, jeśli te fundusze zaczną się odwracać. Może ze względu na ogromne AUM trudno jest być zwinnym? Masywne ogony wzrostowe zniekształcają profil ryzyka na Twoją korzyść. Możesz zobaczyć, dlaczego jest to jedna z najpopularniejszych pozycji w DeFi i mają wyjątkową ścieżkę.

Jest też @multiplifi (xUSDC) 17-cze-25 Stawka: 5.21% 📉 99% percentyl = 1,21% 📉 99% ES = 0,05% Wydaje się, że @multiplifi ma wyjątkową rentowność skorygowaną o ryzyko. Być może wzmocniony przez niską strukturę opłat i konfiskatę zysków skarbowych. Mniejsze AUM wynoszące 70 mln USD oznacza niski poślizg: więcej operacji dla zysku. @multiplifi wydaje się mieć najlepsze statystyki, jakie widzieliśmy. Robi wrażenie.