Protegendo uma opção de venda garantida em dinheiro Em suma, com uma opção de venda garantida em dinheiro, você está vendendo uma opção em troca de um prêmio inicial com a obrigação de comprá-la de volta se o preço do token estiver abaixo do preço de exercício no vencimento. Vou deixar isso mais claro em um segundo. --- Vamos usar a imagem como exemplo, com $ 53,5 como strike e 14 dias como vencimento: - se o WHYPE estiver abaixo de $ 53,5 no vencimento = > você receberá de volta o WHYPE ao preço de exercício ($ 53,5 x sua quantidade de WHYPE). você basicamente comprou a queda. - se o WHYPE estiver acima de $ 53,5 no vencimento = > você receberá de volta seu USDT0. Nada mudou, você não comprou a queda. Em ambos os casos, você ganha rendimento adiantado. A partir daqui, você pode pensar em proteger sua posição. --- partimos do pressuposto de que o hedge de uma Put com garantia de caixa não é tão limpo quanto o hedge de uma opção de compra coberta. Em uma chamada coberta, você ainda mantém o token subjacente, para que possa gerenciar o hedge diretamente. Manter USDT0 torna tudo mais complexo. - Se o preço do token > preço de exercício (no vencimento) Se o WHYPE subir fortemente, você perderá a vantagem porque estava segurando dinheiro em vez do token. Portanto, se você estiver muito otimista, poderá operar comprado em perps ao entrar na posição para obter rendimento inicial (de @ryskfinance) e vantagem de token (de perps). Grande risco: se o WHYPE cair, você terá que comprar o WHYPE por US$ 53,5 e perder por muito tempo. dupla exposição, exceto para o rendimento inicial. --- - Se o preço do token < preço de exercício (no vencimento) Agora você possui um token que pode ter perdido valor (a menos que seu preço ainda esteja em torno do preço de exercício), potencialmente mais do que o prêmio que você ganhou - Se você é um titular de longo prazo, quem se importa. apenas mantenha a posição....