1/ 🚨 Caída de los Números de Empleo: Implicaciones para los Mercados - 73k nóminas no agrícolas de julio no cumplieron con las expectativas en un 30% - 89% de revisiones a la baja acumulativas de empleos de los informes de mayo y junio - Las probabilidades de recorte de tasas en septiembre han saltado al 81% según la herramienta CME Fed Watch - Rendimiento de Activos: - BTC: -1.4% - SPY: -1.5% - Oro: +1.8% - Bonos Agregados de EE. UU.: +0.8%

2/ Implicaciones para las Criptomonedas Aumento de las probabilidades de recortes de tasas → positivo para el apetito de riesgo en criptomonedas - Los activos criptográficos—particularmente BTC—han mostrado una fuerte beta positiva ante las expectativas de relajación de la Fed. Un cambio hacia recortes de tasas típicamente reduce el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento como BTC, apoyando el aumento de precios a medio plazo. Rendimientos más bajos y USD más débil - A medida que los rendimientos del Tesoro retroceden y el dólar se debilita, las criptomonedas denominadas en dólares se vuelven más atractivas tanto para los inversores estadounidenses como para los offshore que buscan alternativas de almacenamiento de valor y diversificación. Volatilidad y Oportunidades de Trading Táctico - Las criptomonedas tienden a amplificar oscilaciones más amplias impulsadas por factores macroeconómicos. La falta de cumplimiento en los números de empleo y el cambio en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed pueden desencadenar una mayor volatilidad intradía, creando oportunidades de trading a corto plazo alrededor de niveles clave de soporte/resistencia. Narrativa de Crecimiento Estructural Intacta A pesar de la debilidad en el mercado laboral, la tesis a largo plazo para la adopción de criptomonedas—incluyendo DeFi, adopción institucional, tokenización—permanece intacta.

3/ Implicaciones más amplias para los activos - Acciones: Los débiles datos de nómina refuerzan el argumento a favor de recortes de tasas por parte de la Fed tan pronto como en septiembre. Aunque las acciones cayeron tras el mal dato, tasas más bajas por más tiempo suelen respaldar los rallies en acciones. - Renta fija: Los rendimientos de los bonos ya han retrocedido drásticamente, con el rendimiento del Tesoro a 10 años cayendo a medida que los mercados valoran una mayor probabilidad de relajación por parte de la Fed. - Divisas: El índice del dólar estadounidense se ha debilitado en respuesta a las perspectivas reducidas de aumentos de tasas, proporcionando vientos a favor adicionales para las materias primas cotizadas en dólares, los mercados emergentes y las criptomonedas.