Abaisser les taux à ce stade du cycle est simplement une manière de sauver les secteurs du marché qui sont surendettés et qui n'ont aucune demande à leurs prix actuels (c'est-à-dire l'immobilier commercial de bureaux et certains logements). Puisque les retraites/les dotations/les assurances possèdent ces classes d'actifs, vous "devez" les sauver. La partie difficile est que ces classes d'actifs ne fournissent plus beaucoup de valeur aux prix auxquels elles se trouvent, mais extraient simplement de la valeur d'autres substrats de l'économie. C'est une taxe des baby-boomers que vous devez payer pour vivre. Le sous-produit que vous obtenez en abaissant les taux est que de grands entrepreneurs et certains fraudeurs sociopathes obtiennent un coût du capital plus bas et que certaines nouvelles industries vont se développer. La Fed doit maintenant étouffer la volatilité des actifs semblables à des obligations pour maintenir les mandats de retraite du gouvernement (retraites/équité privée/dotations) solvables. Un système de communisme systématique, c'est sucré ! Soyez long sur les gagnants relatifs, c'est-à-dire sur les actifs de volatilité et les réserves de valeur.

Dans un retournement de situation choquant, tous les économistes experts avaient encore tort ! Peux-tu le croire ?!?

Gardez un œil sur les commentaires de Powell concernant le logement et le SOFR aujourd'hui. Le taux hypothécaire fixe sur 30 ans est tombé à 6,41 % contre 7 % il y a quelques mois. Quels genres de jeux étranges sur le bilan vont-ils jouer aujourd'hui avec le SOFR qui agit de manière bizarre et les acheteurs potentiels de maisons qui traînent autour des bas niveaux ??... @dampedspring @infraa_