J'ai passé du temps sur les envois de fonds mondiaux et je ne suis pas convaincu qu'il existe un moyen clair pour les stablecoins de réduire les coûts de manière significative par rapport aux meilleures offres existantes sans une restructuration complète des paiements mondiaux. L'opportunité semble se concentrer sur la réduction des coûts pour les corridors les plus coûteux et sur la réduction des barrières pour que les fintechs offrent des paiements à faible coût. Les coûts moyens d'envoi de fonds à l'échelle mondiale sont d'environ 6 %, mais les envois numériques sont de 2 à 4 %, et l'offre de Wise est d'environ 55 points de base. Wise a l'offre la moins coûteuse grâce à 1. une intégration directe dans les infrastructures de paiement nationales et d'autres licences réglementaires, 2. des économies d'échelle (les partenaires bancaires prennent moins en raison de volumes plus élevés), 3. la gestion de leur propre couche KYC/conformité, 4. une approche mobile-first et une organisation légère. Ils peuvent théoriquement descendre à 20-30 points de base, mais il est difficile de voir comment cela pourrait descendre en dessous. Bien que les blockchains et les stablecoins puissent réduire la complexité pour certaines transactions transfrontalières, si l'expéditeur utilise une carte/un compte bancaire pour envoyer, il y a une latence associée à la prévention de la fraude. Pour passer entre les systèmes de paiement des pays, le KYC doit être appliqué, ce qui a un coût fixe par vérification. En théorie, s'il existe un réseau de paiement qui standardise les instructions, cela réduit la barrière pour offrir des paiements à faible coût pour les fintechs, mais cela n'offre pas d'avantage de coût par rapport à Wise. Il y aura des frictions associées au transfert d'argent dans et hors d'un pays (conformité, prévention de la fraude/des rétrofacturations, dernier kilomètre).