Ist KI in einer Blase? 3 Statistiken, die Sie vor dem $NVDA-Anruf benötigen. In der vergangenen Woche gab es mehrere vorsichtige KI-Berichte, darunter einen enttäuschenden GPT-5-Start, der darauf hindeutet, dass KI nicht in der Lage ist, finanzielle Gewinne zu generieren. Aber hier ist, was Investoren übersehen: - Die erste Welle von Modellen basierte auf der Hopper-Architektur, die zu ihrer Zeit ein Durchbruch war. Sie brachten uns fortschrittlichere Suchfunktionen, effektivere Werbung und einige Produktivitätstools, aber die Auswirkungen auf Unternehmen waren relativ gering. - Die nächste Welle von Tools wird erheblich mehr Inferenz erfordern, um Tools wie KI-Agenten usw. betreiben zu können. Hier kommt Blackwell Systems (GB200/300) ins Spiel. Die Hopper-Architektur lieferte mehrere Quartale mit Ergebnissen, die die Erwartungen deutlich übertrafen. Während Blackwell einige anfängliche Schwierigkeiten im Zusammenhang mit seiner Architektur und Implementierung überwindet, erwarten wir, dass die positiven Überraschungen wieder einsetzen. Woher kommt unser Vertrauen? Hier sind die drei Statistiken, die Sie benötigen: 1⃣ xAI wird 300K Blackwell B200 GPUs kaufen, laut Kommentar von Elon Musk => zur Referenz beträgt die Konsensprognose ~1M insgesamt für B100/200 für das gesamte Unternehmen 🫢 2⃣ Oracle hat sich verpflichtet, 400K Nvidia GB200 (~40 Milliarden Dollar Kauf) zu kaufen => zur Referenz, die Konsensprognose liegt bei <3M Gesamteinheiten für GB200 im Jahr '25 für das gesamte Unternehmen 🙀 3⃣ Alle Cloud-CSPs (Microsoft, Google, Amazon) erhöhen ihre Investitionen... werden noch Blackwells für sie übrig sein? Warum kämpfen alle um Blackwells? Siehe die Leistungsstatistik unten 🚀 In einem direkten Benchmark-Test hat $CRWV ein 16-GPU NVIDIA H100-System gegen nur vier GPUs auf der neuen NVIDIA GB300 NVL72-Infrastruktur getestet und über 6x höhere Rohdurchsatz pro GPU auf der GB300 beobachtet. Laut dem CoreWeave-Blog: "Diese Effizienz ist besonders wichtig für Denkmodelle. Die 'Chain-of-Thought'-Prozesse, die es diesen Modellen ermöglichen, komplexe Probleme zu lösen, erfordern mehrere iterative Schritte, was sie extrem empfindlich gegenüber Inferenzlatenz macht". Wichtige Punkte, auf die wir beim NVIDIA-Anruf achten: - Blackwell Systems Ramp-up, Leistung, Größe der Cluster, Kundenkommentare usw. - Blackwell-Auswirkungen auf die Margen - Investoren erwarten ➖, aber könnte es ➕ sein? - China ist ein Wildcard, aber die Frage wird sein, wie schnell China zurückkommen kann. Zur Referenz erwartete Nvidia ~$20B aus China vor den Einschränkungen und Abschreibungen. Während Investoren kalte Füße bekommen ❄️🐾, könnte es eine gute Gelegenheit sein, hinzuzufügen. KI-Produkte, insbesondere auf Unternehmensebene, erfordern oft eine erhebliche Zeit, um hochgefahren zu werden. Das bedeutet jedoch nicht, dass die Investitionen langsamer werden; im Gegenteil, sie werden wahrscheinlich beschleunigt.