AI是否處於泡沫中？在$NVDA電話會議之前你需要了解的3個統計數據。 在過去一周多的時間裡，有幾份謹慎的AI報告，包括一次令人失望的GPT-5發布，表明AI未能產生財務利潤。但投資者錯過了以下幾點： - 第一波模型是基於Hopper架構構建的，這在當時是一個突破。它們為我們帶來了更先進的搜索、更有效的廣告和一些生產力工具，但對企業的影響相對較小。 - 下一波工具將需要顯著更多的推理能力，以便能夠支持AI代理等工具。這就是Blackwell Systems（GB200/300）發揮作用的地方。 Hopper架構在多個季度內的收益超出預期，顯著高於預期。隨著Blackwell解決與其架構和實施相關的一些初步問題，我們預計上行驚喜將恢復。 我們的信心來自哪裡？以下是你需要的三個統計數據： 1⃣ xAI將購買30萬塊Blackwell B200 GPU，根據Elon Musk的評論 =>作為參考，整個公司的B100/200總共約為100萬塊🫢 2⃣ Oracle承諾購買40萬塊Nvidia GB200（約400億美元的購買）=>作為參考，整個公司在'25年GB200的總單位少於300萬🙀 3⃣ 所有雲CSP（微軟、谷歌、亞馬遜）正在增加資本支出……他們會有剩餘的Blackwell嗎？ 為什麼大家都在爭搶Blackwell？請看下面的性能統計🚀 在一項對比基準測試中，$CRWV將16-GPU的NVIDIA H100系統與新NVIDIA GB300 NVL72基礎設施上的四個GPU進行了比較，發現GB300的每個GPU的原始吞吐量超過6倍。 根據CoreWeave博客的說法，"這種效率對於推理模型尤其重要。允許這些模型解決複雜問題的'思維鏈'過程需要多個迭代步驟，使其對推理延遲極為敏感"。 我們在NVIDIA電話會議上關注的關鍵事項： - Blackwell Systems的增長、性能、集群規模、客戶評論等。 - Blackwell對利潤率的影響 - 投資者預期➖但可能會是➕？ - 中國是一個變數，但問題在於中國能多快恢復。作為參考，Nvidia在限制和減記之前預計來自中國的收入約為200億美元。 隨著投資者變得猶豫不決❄️🐾，這可能是一個增加投資的好機會。AI產品，尤其是在企業級別，通常需要大量時間來提升。然而，這並不意味著投資會放緩；如果有的話，它們可能會加速。