L'AI è in una bolla? 3 statistiche da conoscere prima della chiamata $NVDA. Ci sono stati diversi rapporti cauti sull'AI nell'ultima settimana+, incluso un lancio deludente di GPT-5, che suggeriscono che l'AI non riesce a generare profitti finanziari. Ma ecco cosa gli investitori stanno trascurando: - La prima ondata di modelli è stata costruita sull'architettura Hopper, che è stata una svolta per il suo tempo. Ci hanno portato ricerche più avanzate, pubblicità più efficaci e alcuni strumenti di produttività, ma l'impatto sulle imprese è stato relativamente minimo. - La prossima ondata di strumenti richiederà significativamente più inferenza per poter alimentare strumenti come gli AI Agents, ecc. È qui che entra in gioco Blackwell Systems (GB200/300). L'architettura Hopper ha fornito diversi trimestri di guadagni superiori alle aspettative. Man mano che Blackwell supera alcuni problemi iniziali legati alla sua architettura e implementazione, ci aspettiamo che le sorprese positive riprendano. Da dove proviene la nostra fiducia? Ecco le tre statistiche che devi conoscere: 1⃣ xAI acquisterà 300K GPU Blackwell B200, secondo il commento di Elon Musk => per riferimento, il totale previsto è di ~1M per B100/200 per l'intera azienda 🫢 2⃣ Oracle si è impegnata ad acquistare 400K Nvidia GB200 (~$40 miliardi di acquisto) => per riferimento, il totale previsto è <3M unità totali per GB200 nel '25 per l'intera azienda 🙀 3⃣ Tutti i CSP Cloud (Microsoft, Google, Amazon) stanno aumentando la spesa in conto capitale...ci saranno Blackwell disponibili per loro? Perché tutti stanno lottando per i Blackwell? Vedi la statistica sulle performance qui sotto 🚀 In un benchmark testa a testa, $CRWV ha testato un sistema NVIDIA H100 con 16 GPU contro solo quattro GPU sulla nuova infrastruttura NVIDIA GB300 NVL72 e ha osservato oltre 6 volte il throughput grezzo per GPU sul GB300. Secondo il blog di CoreWeave, "Questa efficienza è particolarmente importante per i modelli di ragionamento. I processi 'chain-of-thought' che consentono a questi modelli di risolvere problemi complessi richiedono più passaggi iterativi, rendendoli estremamente sensibili alla latenza di inferenza". Elementi chiave a cui stiamo prestando attenzione nella chiamata NVIDIA: - Aumento dei sistemi Blackwell, performance, dimensione dei cluster, commenti dei clienti, ecc. - Impatto di Blackwell sui margini - gli investitori si aspettano ➖ ma potrebbe essere ➕? - La Cina è una variabile imprevedibile, ma la domanda sarà quanto velocemente la Cina può tornare. Per riferimento, Nvidia si aspettava ~$20B dalla Cina prima delle restrizioni e delle svalutazioni. Mentre gli investitori si raffreddano ❄️🐾, potrebbe essere una buona opportunità per aggiungere. I prodotti AI, specialmente a livello aziendale, richiedono spesso un notevole tempo per aumentare. Tuttavia, ciò non significa che gli investimenti rallenteranno; se mai, è probabile che accelerino.