Lớp có lợi nhuận cao nhất trong cấu trúc đang dần lộ diện là lớp *giao diện người dùng* tổng hợp các dịch vụ thông qua hạ tầng cơ sở. Chúng ta vẫn chưa thấy điều này diễn ra trên Ethereum do sự phân mảnh của người dùng và thanh khoản trên các L2. Nhưng điều này đang diễn ra trên Solana -- nơi @AxiomExchange là ứng dụng phát triển nhanh nhất, tạo ra khoảng 1,5 triệu đô la/ngày từ phí ($276 triệu kể từ 1/1/25) --- Biểu đồ dưới đây cho thấy hạ tầng mà Axiom sử dụng để định tuyến luồng đơn hàng của mình. Dưới đây là phân tích trong 90 ngày qua: - Đường cong liên kết Pump fun: 3,7 tỷ đô la, 26% khối lượng - Raydium DEX: 3,3 tỷ đô la, 23% khối lượng - Pumpswap DEX: 2,9 tỷ đô la, 21% khối lượng - Raydium Launchlab: 2,3 tỷ đô la, 16% khối lượng - Meteora DEX: 1,9 tỷ đô la, 13% khối lượng --- Chúng tôi đã đề cập đến Axiom và lĩnh vực "bot giao dịch" cực kỳ có lợi trong số báo tuần này của @the_defi_report Nếu bạn muốn truy cập nghiên cứu mới nhất, hãy xem liên kết bên dưới 👇

Thị trường bot giao dịch "giống như đồ chơi" đã tạo ra hơn 1,2 tỷ đô la doanh thu giao thức trong năm qua Điều này nhiều hơn cả Ethereum và Solana (mỗi cái 1 tỷ đô la) --- Điều thú vị hơn là cách không gian này đang phát triển thành "các trạm giao dịch" như @AxiomExchange cung cấp một bộ dịch vụ đầy đủ qua: - UX & giao dịch một lần nhấp qua ví nhúng - Khám phá ("đang thịnh hành" + tích hợp với DEX Screener) - Truy cập vào các chiến trường (thông qua tích hợp với các nền tảng khởi động) - Truy cập vào Giao dịch Perp (thông qua tích hợp với Hyperliquid) - Staking & Yield (thông qua tích hợp với MarginFi) - Tốc độ/độ trễ (thông qua tích hợp với các RPC riêng tư) - Bảo vệ MEV (thông qua Jito) và khả năng chịu trượt giá - Bảng xếp hạng/trải nghiệm xã hội - "Sao chép giao dịch" sách hướng dẫn - Quản lý danh mục đầu tư --- Tôi sẽ chia sẻ một cái nhìn sâu sắc về lĩnh vực này và làm sáng tỏ các "chiến trường" với độc giả của @the_defi_report vào ngày mai Nếu bạn muốn nhận nghiên cứu mới nhất vào hộp thư của mình khi nó được công bố, bạn có thể đăng ký bên dưới 👇

Tính thanh khoản toàn cầu và tính thanh khoản trên chuỗi tiếp tục tăng cao. Ví dụ: 1. Tính thanh khoản toàn cầu: gần đây đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 184,6 tỷ USD với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hóa ba tháng là 13,3% (4,1% hàng năm) *được thúc đẩy bởi sự giảm thiểu biến động thị trường trái phiếu như được đo bằng Chỉ số Di chuyển + sự giảm tốc QT từ châu Âu và BOJ 2. Tính thanh khoản trên chuỗi: TVL của hệ sinh thái Ethereum đã tăng gần 35% trong vài tháng qua khi các stablecoin, khoản vay hoạt động, tài sản thế giới thực, nhu cầu staking và giao dịch DEX mở rộng. Chúng ta đang thấy một động lực tương tự trên Solana -- nơi TVL của hệ sinh thái cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại và tăng gần 40% trong vài tháng qua. 3. Stablecoin: nguồn cung USDT đã tăng 9,4% trong quý này. USDC đã tăng 18%. ---- Nhưng những rủi ro là gì? Xem xét rằng tính thanh khoản toàn cầu và nguồn cung stablecoin tiếp tục mở rộng vượt quá đỉnh chu kỳ thị trường vào năm '21, triển vọng cho quý 4 là gì? Chúng tôi đã chia sẻ một bản cập nhật với độc giả của @the_defi_report hôm nay Nếu bạn muốn xem nghiên cứu mới nhất, hãy xem liên kết bên dưới 👇 Dữ liệu: được cung cấp bởi @tokenterminal