堆棧中最有利可圖的層次正在顯現為*用戶界面*層，通過底層基礎設施聚合服務。 由於用戶和流動性在L2之間的碎片化，我們尚未在Ethereum上看到這一點。 但在Solana上正在發生——@AxiomExchange是增長最快的應用，每天產生大約150萬美元的費用（自2025年1月1日以來共計2.76億美元） --- 下圖顯示了Axiom路由其訂單流的基礎設施。 以下是過去90天的細分： - Pump fun bonding curve: 37億美元，26%的交易量 - Raydium DEX: 33億美元，23%的交易量 - Pumpswap DEX: 29億美元，21%的交易量 - Raydium Launchlab: 23億美元，16%的交易量 - Meteora DEX: 19億美元，13%的交易量 --- 我們在本週的@the_defi_report中報道了Axiom和極具盈利性的“交易機器人”領域。 如果您想訪問最新的研究，請查看下面的鏈接👇

"玩具般"的交易機器人市場在過去一年中產生了超過12億美元的協議收入 這比以太坊和索拉納（各10億美元）還要多 --- 更有趣的是，這個領域現在正在演變為"交易終端"，例如 @AxiomExchange，提供一整套服務，包括： - 通過嵌入式錢包實現用戶體驗和一鍵交易 - 發現（"熱門" + 與 DEX Screener 的集成） - 進入前線（通過與啟動平臺的集成） - 進入永久交易（通過與 Hyperliquid 的集成） - 質押和收益（通過與 MarginFi 的集成） - 速度/延遲（通過與私有 RPC 的集成） - MEV 保護（通過 Jito）和滑點容忍度 - 排行榜/社交體驗 - "複製交易"操作手冊 - 投資組合管理 --- 我將在明天與 @the_defi_report 的讀者分享對該領域的深入分析，並聚焦於"前線" 如果您希望在最新研究發佈時第一時間收到郵件，可以在下面註冊 👇

全球流動性和鏈上流動性持續上升。 案例與要點： 1. 全球流動性：最近達到了1846億美元的新歷史高點，三個月年化增長率為13.3%（年化4.1%） * 受債券市場波動性降低（以Move指數衡量）以及歐洲和日本央行的量化緊縮放緩的推動 2. 鏈上流動性：以太坊生態系統的總鎖倉價值（TVL）在過去幾個月中上漲了近35%，隨著穩定幣、活躍貸款、現實世界資產、質押需求和去中心化交易所（DEX）交易的擴展。 我們在Solana上也看到了類似的動態——生態系統的TVL同樣達到了歷史新高，過去幾個月上漲了近40%。 3. 穩定幣：USDT的供應在本季度上漲了9.4%。USDC上漲了18%。 ---- 但風險是什麼？ 考慮到全球流動性和穩定幣供應在'21年市場週期頂部之後繼續擴張，第四季度的前景如何？ 我們今天與@the_defi_report的讀者分享了更新 如果您想查看最新的研究，請查看下面的鏈接👇 數據：由@tokenterminal提供支持