對沖覆蓋看漲期權 （不過，@ryskfinance 今天看到了它的期權到期。因此，限價單仍需在 9 月 26 日的下個到期日之前填充） 讓我們以 $50.50 作為覆蓋看漲期權的價格示例： - 如果 kHype 的價格在到期時更高，您將獲得相應數量的 USDT0（$50.50 x 您的 kHype 數量） - 如果 kHype 的價格在到期時更低，您將收回您的 kHype。 在這兩種情況下，您都可以提前獲得收益。 從這裡開始，您可以考慮對沖您的頭寸。 --- 如果價格更高 例如，如果 kHype 的價格高於 $50.5 的到期價，您可能錯過了一個良好的盈利機會（因為您在價內時賣出了基礎資產），可能高於您提前獲得的溢價。因此，如果您非常看漲，您可以在進入這個頭寸時做多永續合約，以便同時獲得收益和代幣的上漲。 但請記住，在這種情況下，您有很強的多頭敞口。如果 kHype 的價格下跌，您將保留您的基礎資產（在此期間將貶值），而且您在多頭方面也會虧損。雙重損失，除了提前獲得的收益。 --- 如果價格更低 另一方面，如果 kHype 的價格低於 $50.5 的到期價，您將收回一個貶值的代幣（kHype），這可能導致損失超過您提前獲得的溢價。 - 如果您是長期持有者，那就無所謂。只需持有頭寸。 - 如果您是交易者，那麼值得用永續合約的空頭對沖覆蓋看漲期權，這樣您可以獲得提前的收益 + 空頭 + 永續合約的資金費用。這將使您在任何情況下都得到充分對沖（不包括極端波動情況，即 Plasma 圖表），並從提前的收益和資金費用中獲得淨收益。 --- Rysk 還剛剛添加了現金擔保的看跌期權，但現在我們就不要讓情況變得過於複雜了。 附言：@DanDeFiEd 首先請我喝了開胃酒和晚餐，然後強迫我在折磨下寫下這些。