Hedging een Covered Call (hoewel, @ryskfinance vandaag de vervaldatum van zijn opties heeft gezien. dus de caps moeten nog worden ingevuld voor de volgende vervaldatum op 26 september) laten we $50,50 als prijsvoorbeeld gebruiken voor de covered calls: - als de prijs van kHype hoger is bij vervaldatum, krijg je het overeenkomstige bedrag aan USDT0 terug ($50,50 x jouw kHype hoeveelheid) - als de prijs van kHype lager is bij vervaldatum, krijg je jouw kHype terug. in beide gevallen verdien je yield vooraf. Van hieruit kun je dan nadenken over het hedgen van je positie. --- IF prijs hoger Bijvoorbeeld, als de prijs van kHype hoger is in vergelijking met zijn vervaldatum van $50,5, heb je misschien een goede winstkans gemist (omdat je de onderliggende verkoopt wanneer deze in-the-money is), misschien hoger dan de premie die je vooraf hebt verdiend. dus als je erg bullish bent, kun je long gaan op perps wanneer je deze positie inneemt om zowel yield als token upside te verdienen. Maar onthoud dat je in dit geval een sterke long blootstelling hebt. als de prijs van kHype daalt, houd je je onderliggende (die in de tussentijd in waarde zal zijn gedaald), en je hebt ook verloren aan de longzijde. dubbele verlies, behalve voor de yield vooraf. --- IF prijs lager Als, aan de andere kant, de prijs van kHype lager is in vergelijking met zijn $50,5 vervaldatum, krijg je een token terug dat in waarde is gedaald (kHype), wat mogelijk resulteert in een verlies dat groter is dan de premie die je vooraf hebt verdiend. - Als je een langetermijnhouder bent, wie geeft er dan om. houd gewoon de positie vast. - Als je een trader bent, dan is het de moeite waard om de covered call te hedgen met een short op perps, wat je de vooraf verdiende yield + short + perps financieringskosten oplevert. Dit zou je voldoende hedgen voor elke situatie (uitgezonderd buitengewone volatiliteitssituaties, d.w.z. Plasma-grafiek), plus het verdienen van de nettowinst uit de yield vooraf en financieringskosten. --- Rysk heeft ook net cash secured puts toegevoegd, maar laten we de situatie nu niet te ingewikkeld maken. ps: @DanDeFiEd heeft me eerst getrakteerd op een aperitief en diner, en toen dwong hij me dit onder dwang te schrijven.