Yksityinen luotto on seuraava merkittävä tokenisoinnin käyttötapaus stablecoinien lisäksi. Pelkästään Yhdysvalloissa yksityiset luottovarat ovat noin 1,5 miljardia dollaria. Laajuudesta huolimatta markkinoita sitoo edelleen kaksi kriittistä rakenteellista kitkaa: 1) lainanottajat panttaavat vakuuksia säilyttäjille ja luovuttavat tehokkaasti omaisuuden hallinnasta, ja 2) yksityinen luotto toimii siiloutuneilla vertikaaleilla – maataloudessa, kiinteistöissä, hyödykkeissä jne. Ketjun yksityinen luotto on rakenteellisesti tehokkaampi, ja uskon, että se muuttaa tätä omaisuusluokkaa. Kirjaamalla vakuudet ketjuun lainanottajat saavat tokeneita, jotka edustavat heidän pantattuja varojaan; Näitä tokeneita voidaan sitten käyttää uudelleen vakuutena muissa strategioissa, mikä vapauttaa pääomatehokkuutta ja mahdollistaa koottavuuden eri kauppapaikoissa. Institutionaalisen riskienhallinnan avulla tokenisoidut luottoinstrumentit voisivat yhdistää vertikaaleja, jolloin pääoma voi virrata tällä hetkellä erillään olevien alojen välillä. Tämän konseptin havainnollistamiseksi @FalconXGlobal on yhteistyössä @M11Credit ja @paretocredit:n kanssa tokenisoinut institutionaalisen lainakirjan. Tallettajat sitovat USDC:n holviin ja saavat tokenisoituja osakkeita (CV-tokeneita) taustalla olevasta lainasalkusta. Nämä tokenit voidaan asettaa vakuudeksi Morphoon lisäUSDC:n lainaamiseksi, ja lainattu pääoma kierrätetään takaisin holviin ennalta määritettyjen riskirajojen puitteissa. Tämä rakenne muuttaa perinteisen luottoomaisuuden dynaamiseksi, vakuudettavaksi instrumentiksi, jotta sijoittajat voivat saada vipuvaikutusta realisoimatta positioitaan. Vaikka tämä järjestely on edelleen pieni verrattuna 1 miljardin dollarin + luottokantaamme, se osoittaa tokenisoidun yksityisen luoton mahdollisuuden. Yhdistämällä läpinäkyvän 24/7-selvityksen koottavuuteen ja hallittuun vipuvaikutukseen tokenisointi voisi yhdistää erilaiset luottomarkkinat ja vapauttaa merkittävän pääomatehokkuuden. Suhtaudun erittäin myönteisesti yksityisten luottomarkkinoiden tuomiseen ketjuun ja innostun innovoimaan!