لقد كنت أقضي الكثير من الوقت في مراجعة توقعات وول ستريت لعوائد الأصول طويلة الأجل. إنه أمر صادم جدا tbh.

2 / يتحدث الناس عن محفظة 60-40 "ميتة". أعتقد أن الافتراض الشائع هو أنه "ميت" لأنه من غير المرجح أن تتطابق عوائد السندات مع العوائد التي تمتعنا بها من 1980-2020 ، عندما انخفضت أسعار الفائدة من 20٪ إلى 0٪ ، مما أدى إلى زيادة أسعار السندات.

3 / نظرت إلى افتراضات سوق رأس المال طويلة الأجل ل JPMorgan و PIMCO و BlackRock و Vanguard. إنها بالفعل هبوطية نسبيا على السندات ، وتتوقع عوائد طويلة الأجل بنسبة 4.80٪ في المتوسط.

4 / ولكن على أساس معدل المخاطر ، فهي في الواقع أكثر هبوطا على الأسهم. فيما يلي متوسط التوقعات: * الأسهم الأمريكية: عوائد سنوية 6.25٪ ، تقلب 16.32٪ * السندات الأمريكية: عوائد سنوية 4.80٪ ، تقلب 5.21٪ هذا خطر أكبر بكثير للحصول على عائد إضافي ضئيل جدا على الأسهم!

5 / إذا كنت تتساءل عن سبب دفع وول ستريت للأسهم الخاصة والائتمان الخاص والعملات المشفرة وغيرها من التعرضات ، فهذا يرجع إلى حد كبير إلى أنهم ليسوا متفائلين جدا بشأن الأسهم. باستخدام التوقعات المذكورة أعلاه ، فإن المحفظة المختلطة 60/40 ستكون 5.67٪ سنويا. يجب أن أفعل شيئا.

جي بي مورجان: بيمكو: بلاك روك: طليعه: