Visión de uranio no consensuada: Por mucho que haya sido un toro abierto sobre los fundamentos del uranio durante más de dos años, ya no creo que se trate de fundamentos. Si aprendí algo al ejecutar un pequeño HF, fue que las ineficiencias del mercado y los círculos viciosos o virtuosos de bucles de retroalimentación que se refuerzan a sí mismos triunfan sobre los fundamentos en todo momento. Puede ganar mucho más adelantándose de la forma tonta en $USO solía rodar su posición $CL_F antes de la pandemia de lo que jamás ganará estudiando economía y fundamentos. En mi humilde opinión, la repentina aceleración del impulso alcista en el uranio tiene que ver con que el SPUT es ATM. Por supuesto, los fundamentos son enormemente alcistas. Lo sabemos desde hace un par de años. Entonces, ¿por qué AHORA, de repente, todo lo relacionado con U es un lanzamiento a la luna? Es debido al círculo virtuoso de SPUT que es ATM esencialmente proporcionando el mecanismo para restablecer el precio U que la gente rastrea (spot) con el precio REAL de U (precio de contratación a plazo, informado solo mensualmente, con poca transparencia). Es realmente simple: U está en tendencia, la gente comprará más SPUT, ahora SPUT finalmente es ATM, por lo que comprará más al contado, eso moverá el precio al contado FALSO hacia el precio a plazo REAL muy rápidamente, ese aumento adicional del impulso atraerá a más turistas y muy pronto tendrá un repunte de cara en (espere) una burbuja / techo de explosión a mediano plazo adecuado. No me malinterpreten, creo que SPUT puede duplicarse o incluso triplicarse fácilmente desde aquí antes de que ocurra ese despegue, pero creo que eso es lo que finalmente viene: una compra de pánico frenética al estilo de las puntocom en todo lo nuclear, grandes ganancias, luego un reinicio importante (como la caída de las puntocom en 2000), luego un mercado alcista nuclear sostenido por L-O-N-G, al igual que todas las cosas de Internet han estado en un toro sostenido desde que el lavado de 2000-2003 limpió la mala inversión de las puntocom. Pero en este momento, es solo 1996 más o menos en esa historia. Estamos en la etapa de "Oh, Dios mío, esto de Internet no es solo una moda pasajera, va a ser realmente grande". Así que prepárese para la burbuja nuclear tipo puntocom durante el próximo año o dos, luego una caída / reinicio, luego un mercado alcista nuclear sostenido a largo plazo. El flujo de noticias nucleares de los últimos dos años preparó perfectamente el escenario. Ahora comienza el círculo virtuoso de los cajeros automáticos de SPUT. Las señales de advertencia a tener en cuenta a medida que se desarrolla la burbuja son primas significativas y sostenidas de SPUT sobre NAV y, en particular, un movimiento sostenido de spot muy por encima del plazo, hasta el punto de que incluso las operaciones de acarreo inversas se vuelven económicas. Esos serían signos de una burbuja de uranio superior, y estoy seguro de que llegarán en los próximos años. Pero a partir de ahora, estamos en la fase de "despegue" de la burbuja puntonuclear. Si no pudo comprar Google en 1999, ahora es su oportunidad de comprar Cameco. Esto apenas comienza, no termina. Incluso la primera fase de puntocom acaba de comenzar.