Konečným stavem Ethereum DAT je konkurence, která je nutí nasadit kapitál do řetězce. Jak se to bude odehrávat, DAT se mohou stát jedním z největších nových zdrojů přílivu DeFi a směrovat institucionální peníze napříč kapitálovou strukturou do onchain ekonomiky. Totéž platí pro další L1, jako je Solana a Hyperliquid – druhý z nich má pravděpodobně nejkreativnější využití kapitálu, mimo jiné s HIP-3.

Konečným stavem Ethereum DAT je konkurence, která je nutí nasadit kapitál do řetězce. Jak se to bude odehrávat, DAT se mohou stát jedním z největších nových zdrojů přílivu DeFi a směrovat institucionální peníze napříč kapitálovou strukturou do onchain ekonomiky. Totéž platí pro další L1 jako Solana a Hyperliquid.

Mám jiný názor na to, že Saylor je omezen perspektivou Během hovoru k výsledkům Saylor nazval STRC iPhonem momentem mikrostrategie v tom smyslu, že našel žílu, do které může vydávat potenciálně neomezený pref equity, zatímco jeho ostatní nástroje (STRK, STRD) většinou nedokázaly najít PMF, nebo jeho běžné bytí nástrojem s omezeným použitím Mluví o tom, že bude schopen vydat STRC v posledních 5 minutách hovoru v hodnotě 90 miliard dolarů Můj názor je, že se do toho absolutně chystá jít a zvýšit MSTR za 2-3 měsíce, protože bude trvat 40-50 dní, než STRC začne obchodovat

Myslím, že preferovaný Stretch $STRC bude mít v tomto cyklu docela neukojitelnou poptávku. Tento 9% výnos s mechanismy pro minimalizaci objemu, v regulovaném a tekutém bezpečnostním obalu, zasáhne trh sladkou tečku.

Nabídka USD vzrostla za <20 dní o 3,1 miliardy USD, s větším přílivem než: -všechny BTC ETF dohromady -každý BTC ETF včetně IBIT -každý ETH ETF včetně ETHA A to se ceny ještě ani neblíží pěně

S velkým potěšením oznamuji, že se k @SyncracyCapital připojím a spojím se s @RyanWatkins_, @HighCoinviction, @WilsonWithiam a @tonydong__. Domnívám se, že kryptoprůmysl se přeindexoval na rizikové vs. likvidní. Má to strukturální důvody. Dlouhodobě zaujaté likvidní investování je těžká hra. Volatilita je vysoká a investovatelný prostor pro škálované fondy byl příliš omezující. Historicky existovala jen hrstka tokenů, které ospravedlňovaly dobu držení delší než několik měsíců. Na druhou stranu lidé POTŘEBUJÍ expozici vůči této třídě aktiv. V každém cyklu se objevilo několik sekulárních vítězů, kteří rychle vystoupali na tržní kapitalizaci v miliardách dolarů, dosáhli ocenění po IPO a zároveň poskytli veřejným účastníkům trhu rizikové vstupy. Zatímco základní technologie se každým rokem zlepšuje a je prodejnější, pro alokátory, kteří nejsou v "zákopech", je prakticky nemožné probrat se třpytem a najít zlato. Potřebujete čas a zkušenosti, abyste se mohli orientovat v minovém poli alternativních tokenů mimo $BTC. Poptávka po kompetentních krypto-nativních aktivních manažerech tak bude nadále jen růst. Synkracie je přímým protikladem všeho, co je dnes rozbito s likvidními strukturami fondů. Byli neustále dostatečně hbití, aby se brzy přesunuli ke správným jménům (SOL v roce 2023, HYPE v roce 2024) - a také měli odvahu měřit a soustředit se s přesvědčením. Dlouho jsem obdivoval jejich záhadnou schopnost rozebrat generační vítěze onchainu, selektivně a opakovaně. Mým úkolem do budoucna je pomoci týmu zajistit, abychom našli dalšího. A další. Pokud chcete v této třídě aktiv překonat výkonnost, nemůžete si dovolit přijít pozdě na další $SOL nebo $HYPE. A podobných příležitostí bude v budoucnu čekat spousta na to, až je odhalíme již dnes. Velké díky Ryanovi a Danovi za to, že ve mě věřili. Nemůžu se dočkat, až se od nich budu učit a stanu se tím nejlepším investorem, jakým mohu být pro naše LP. Vyšší pro Syncracy odtud.

Mikrostrategie se stala tak absurdně úspěšnou z něčeho tak široce vnímaného jako směšné, že to legitimně zplodilo globální závody ve zbrojení o nákup našich mincí. Je pozoruhodné, kolik ambiciózních finančníků nyní chce být dalším Saylorem a vaří způsoby, jak vybudovat další krypto pokladnu za 100 miliard $+.

Kryptoměny se nedostanou na vrchol, dokud nezískáme meta-DAT, které vlastní portfolia DAT s jedním aktivem. TBD o tom, jak dlouho trvá, než někdo uvede na trh tuto monstróznost ve stylu roku 1929.

Vidět, jak balíčky TradFi prezentují ETH jako suverénní uchovatel hodnoty, je pohled, který stojí za to vidět. Ani jeden z nich nemluví o ztracených poplatcích L2s. Jsou to všechny různé iterace "digitální ropy" nebo "rezervního aktiva". Tezí je v podstatě "Bitcoin", který můžete používat bez úschovy v onchain finančním systému.

$ENA nabízí jednu z mála expozic čistě play vůči stablecoinům a tokenizaci a nyní má největší bazuku (relativně) ze všech tokenů u pokladní společnosti. Ideální načasování s protivětrem německého regulátora (BaFin) je nyní za námi po červnovém řešení. Ethena je zpět v růstovém režimu, kdy nabídka USDe dosáhla nových maxim (7 miliard USD), a nyní může realizovat řadu velkých produktových iniciativ (např. @convergeonchain), které byly pravděpodobně zpožděny. Bonusem je nyní prakticky neutralizovaný převis nabídky VC.