Si Robinhood n'introduit pas les cryptomonnaies, il aurait déjà été abandonné par les utilisateurs et marginalisé par le marché. Les cryptomonnaies sont le moteur clé de sa survie, stimulant ses revenus et sa capitalisation boursière. 1. Le modèle "0 commission" de Robinhood est-il en réalité une forme déguisée de ponction des utilisateurs ? Oui, le 0 commission n'est en réalité pas vraiment "gratuit", mais c'est une autre manière de ponctionner les utilisateurs : PFOF (vente de flux d'ordres) : Robinhood vend le flux d'ordres des utilisateurs à des teneurs de marché (comme Citadel), qui se chargent de réaliser les transactions. Les teneurs de marché paient Robinhood, mais les utilisateurs ne peuvent pas obtenir le meilleur prix, perdant ainsi un peu de différence de prix à chaque transaction dans un endroit "invisible". Résultat : les utilisateurs pensent avoir "économisé des commissions", mais en réalité, ils sont "tondus" à travers le glissement et la dégradation des prix. Ce modèle de profit est particulièrement avantageux pour Robinhood, car il cible les jeunes investisseurs particuliers qui manquent de transparence et de connaissances financières, ce qui est en effet une forme déguisée de "tontine". 2. Que se passerait-il si Robinhood n'introduisait pas les cryptomonnaies ? Il est très probable qu'il serait progressivement marginalisé : Les marges bénéficiaires des activités principales sont trop faibles : dans le secteur des courtiers, les commissions de trading d'actions traditionnelles ont été réduites à 0, et Robinhood ne gagne pas beaucoup d'argent ; La baisse de l'engagement des utilisateurs : après l'engouement des jeunes investisseurs particuliers, s'il n'y a pas d'autres produits spéculatifs stimulants, il sera difficile de retenir les utilisateurs ; Concurrence intense : des nouveaux venus comme Webull, SoFi, Public imitent également le modèle "0 commission + expérience d'application de trading", et l'avantage de Robinhood n'est plus. 3. L'introduction des cryptomonnaies est le chemin de "survie" et de "richesse rapide" pour Robinhood Le trading à haute fréquence de cryptomonnaies + haute volatilité est le produit le plus adapté à la clientèle de Robinhood (jeunes, amateurs de trading de cryptomonnaies, aimant la spéculation) ; Robinhood peut appliquer des spreads et des frais cachés plus élevés sur les transactions de cryptomonnaies, ce qui est plus rentable que le trading d'actions ; En 2021, lors du marché haussier des cryptomonnaies, le trading de Dogecoin a un moment représenté plus de 25 % des revenus de Robinhood ; C'est la période la plus lucrative pour Robinhood. Résumé : "Apparemment gratuit, en réalité une ponction ; apparemment des valeurs mobilières, en réalité dépendant du monde des cryptomonnaies." Robinhood ne gagne pas d'argent grâce aux "services financiers", mais grâce à la "divertissement financier". Si Robinhood n'introduit pas les cryptomonnaies, il aurait déjà été abandonné par les utilisateurs et marginalisé par le marché. Les cryptomonnaies sont le moteur clé de sa survie, stimulant ses revenus et sa capitalisation boursière.