Se Robinhood non introducesse le criptovalute, sarebbe già stato abbandonato dagli utenti e marginalizzato dal mercato. Le criptovalute sono il motore chiave per prolungare la sua vita, stimolare i ricavi e il valore di mercato. 1. Il modello "0 commissioni" di Robinhood è essenzialmente un modo per sfruttare gli utenti? Sì, le 0 commissioni non sono realmente "gratuite", ma rappresentano un modo alternativo di sfruttare gli utenti: PFOF (vendita del flusso degli ordini): Robinhood vende il flusso degli ordini degli utenti ai market maker (come Citadel), che si occupano di eseguire le transazioni. I market maker pagano Robinhood, ma gli utenti potrebbero non ottenere il prezzo migliore, perdendo un po' di differenziale in un luogo "invisibile" ad ogni transazione. Risultato: gli utenti pensano di "risparmiare sulle commissioni", ma in realtà vengono "sfruttati" attraverso slippage e deterioramento dei prezzi. Questo modo di guadagnare è particolarmente vantaggioso per Robinhood, poiché è poco trasparente e privo di conoscenze finanziarie per i giovani investitori. 2. Cosa potrebbe succedere se Robinhood non introducesse le criptovalute? Potrebbe davvero essere gradualmente marginalizzato: Profitti core business troppo bassi: nel settore dei broker, le commissioni per il trading di azioni tradizionali sono state ridotte a 0, e Robinhood non guadagna molto; Diminuzione dell'attività degli utenti: dopo che l'entusiasmo dei giovani investitori svanisce, senza ulteriori strumenti speculativi stimolanti, non riescono a trattenere gli utenti; Competizione agguerrita: nuovi arrivati come Webull, SoFi e Public imitano il modello "0 commissioni + esperienza dell'app di trading", e il vantaggio di Robinhood non esiste più. 3. L'introduzione delle criptovalute è la "salvezza" e la via per la "ricchezza" di Robinhood Il trading ad alta frequenza di criptovalute + alta volatilità è il prodotto più adatto per il pubblico di Robinhood (giovani, amanti del trading di criptovalute, amanti della speculazione); Robinhood può applicare spread e costi nascosti più elevati per il trading di criptovalute, guadagnando più rispetto al trading di azioni; Nel mercato rialzista delle criptovalute del 2021, il trading di Dogecoin ha rappresentato oltre il 25% delle entrate di Robinhood; Questa è stata la fase più redditizia per Robinhood. Conclusione: "Apparentemente gratuito, in realtà sfruttamento; apparentemente finanziario, in realtà dipendente dal mondo delle criptovalute." Robinhood non guadagna grazie ai "servizi finanziari", ma monetizza attraverso "intrattenimento finanziario". Se non introducesse le criptovalute, Robinhood sarebbe già stato abbandonato dagli utenti e marginalizzato dal mercato. Le criptovalute sono il motore chiave per prolungare la sua vita, stimolare i ricavi e il valore di mercato.