Opties zijn niet alleen maar transacties. Het is een risicobudgetteringssysteem. Ik laat je zien waarom 👇 $EEM stijgt terwijl de volatiliteit (VXEEM) op de bodem ligt. De dollar probeerde lager te breken na de FOMC, maar kon daar niet blijven, wat problemen kan betekenen voor opkomende markten. Credits aan @themarketear voor de grafiek. De prijs is uitgerekt, volatiliteit is goedkoop = de optimale opstelling om opties het zware werk te laten doen. Hier is waarom ik long EEM zou vervangen (of aanvullen) met opties op dit moment: - Opwaarts goedkoop, neerwaarts gedefinieerd → calls geven je convexiteit, puts kopen bescherming met korting. - Kapitaal efficiëntie → 10–20% van de nominale waarde versus 100% aandelen. - Eén ticker, veel paden → spreads, collars, diagonals, calendars. - Oogst carry terwijl de trend aanhoudt. - Gedragsvoordeel → vooraf gedefinieerde vloer = geen paniekverkopen. - Herbalanceren & evenementcontrole → verkiezingen, data, China-headlines = opties laten je flexen. - Portefeuille-lijm → fondshedges in één sleeve, genereer rendement in een andere. Nogmaals, opties zijn niet alleen maar transacties. Het is een risicobudgetteringssysteem. Meng rendementsgeneratoren met drawdown-dempers. Streef naar volatiliteit in plaats van te hopen dat markten zich gedragen....