期权不仅仅是交易。它们是一个风险预算系统。 我将向你展示原因 👇 $EEM 在上涨，而波动率 (VXEEM) 却处于低位。美元在 FOMC 会议后试图下跌，但未能维持，这可能对新兴市场造成麻烦。 感谢 @themarketear 提供的图表。 价格被拉伸，波动率便宜 = 让期权承担重任的最佳设置。 以下是我为什么现在会用期权替代（或补充）长期 EEM 的原因： - 上行便宜，下行明确 → 看涨期权给你凸性，看跌期权以折扣买入保护 - 资本效率 → 10–20% 的名义价值对比 100% 的股票 - 一个代码，多条路径 → 价差、保护性看跌、对角线、日历 - 在趋势持续时收割收益 - 行为优势 → 预设底线 = 无恐慌性抛售 - 再平衡与事件控制 → 选举、数据、中国头条 = 期权让你灵活应对 - 投资组合粘合剂 → 在一个账户中对冲基金，在另一个账户中产生收益 再说一次，期权不仅仅是交易。它们是一个风险预算系统。 将收益生成器与回撤减震器结合起来。 针对波动率，而不是希望市场表现良好。...