Dalam rangkuman terbaru kami, kami menguraikan ekonomi berbentuk K yang retak, mengapa CRE & pensiun meledak, dan kecelakaan fiskal AS yang membayangi. Semuanya bermuara pada akhir represi keuangan dan di mana investor dapat bersembunyi ↓

Pertama, kita harus menyentuh nominasi Fed Stephen Miran ➤ Sekutu Trump bergabung tepat saat pemotongan menjulang ➤ Menambah bahan bakar pada kekhawatiran atas independensi Fed ➤ Dapat membentuk kembali kebijakan hingga tahun 2025 The Fed perlahan-lahan menjadi sekelompok "yes men" Trump.

Pasar memperkirakan pemotongan September yang hampir dijamin, bahkan dengan inflasi >3% dan pengangguran di 4,2% ➤ 89% peluang pemotongan ➤ Miran, Waller, Bowman mendorong secara agresif ➤ Fed mungkin terpaksa memotong untuk mendanai pemerintah Pertanyaan sebenarnya mungkin adalah apakah 50bps ada di atas meja.

Sementara itu, real estat komersial berada dalam keruntuhan total ➤ Penurunan nilai 76% di menara Wells Fargo Denver ➤ Obligasi Muni yang terkait dengan real estat sekarang menjadi sampah ➤ Lowongan kantor >35% di kota-kota besar Ini adalah kecelakaan diam-diam yang tidak dibicarakan siapa pun.

Pensiun publik bisa menjadi domino berikutnya ➤ Pensiun Chicago turun menjadi 18% yang didanai ➤ Pada saat yang sama, miliaran ditambahkan ke kewajiban jangka panjang ➤ Pensiun sekarang memaksa pembeli aset runtuh nilainya Ini adalah ouroboros fiskal, memakan dirinya sendiri untuk tetap hidup.

Mengapa ini penting: Setengah ekonomi tidak dapat bertahan tanpa penurunan suku bunga ➤ Kota menghadapi "titik tidak bisa kembali" ➤ Tekanan fiskal memaksa tekanan politik pada Fed ➤ Suku bunga yang lebih rendah adalah bailout untuk keuangan publik Ini bukan tentang stimulus. Ini adalah kelangsungan hidup.

Ekonomi dua kecepatan baru muncul ➤ Sektor AI, pertahanan, dan CapEx berkembang pesat ➤ CRE, pensiun, dan aset warisan meledak ➤ Boomer vs. pembangun The Fed tidak dapat melayani kedua dunia.

Emas dan Bitcoin diam-diam menetapkan ulang harga rezim baru ini ➤ Permintaan emas melonjak: Arus masuk ETF +78% YoY ➤ Pertumbuhan pasokan tertinggal meskipun harga rekor ➤ Bitcoin sebagai jalan keluar potensial untuk risiko pensiun Aset volatilitas panjang menjadi sekoci.

Vanguard 70% masuk ke obligasi adalah represi keuangan dalam aksi ➤ Obligasi yang menghasilkan < inflasi ➤ Boomer menginginkan aset "aman" ➤ Tapi aset itu diam-diam berdarah Suku bunga riil negatif yang berkelanjutan adalah pembakaran gerak lambat bagi penabung.

Semua ini menambah kesadaran yang menyakitkan: ➤ The Fed tidak lagi independen ➤ Pasar tidak lagi rasional ➤ Sistem ini tidak lagi berkelanjutan Dan semua orang hanya berharap musik terus diputar.

Lihat episode lengkap & lainnya di bawah ini! ↓ ➤ YouTube 🎥 : ➤ Apel🎙️: ➤ Spotify🎙️: