最新のまとめでは、崩壊するK字型経済、CREと年金が崩壊している理由、そして迫り来る米国の財政難破について分析しました。 結局のところ、金融弾圧の終盤と投資家が隠れることができる場所に帰着します↓

まず、スティーブン・ミラン氏のFRB指名について触れなければなりませんでした ➤ 削減が迫る中、トランプ氏の同盟者が加わる ➤ FRBの独立性をめぐる懸念に拍車をかける ➤ 2025年まで政策を再構築する可能性がある FRBは徐々にトランプの「イエスマン」のグループになりつつある。

市場は、インフレ率が3%、失業率が4.2%であるにもかかわらず、9月の利下げがほぼ確実であると織り込んでいる> ➤カットの89%の確率 ➤ ミラン、ウォーラー、ボウマンが積極的にプッシュ ➤ FRBは政府に資金を提供するために削減を余儀なくされる可能性がある 本当の問題は、50bpsが検討されているかどうかかもしれない。

一方、商業用不動産は本格的な崩壊に陥っている ➤ デンバーのウェルズ・ファーゴ・タワーの価値が76%下がる ➤不動産に結びついたムニ債は今やジャンクです ➤ 主要都市のオフィス空室率>35% これは誰も話していない静かなクラッシュです。

公的年金が次のドミノになる可能性がある ➤ シカゴの年金は18%に低下 ➤ 同時に、長期負債に数十億ドルが加算される ➤ 年金は資産の購入者に価値の暴落を余儀なくされるようになった これは財政的なウロボロスであり、生き残るために自分自身を食べています。

これが重要な理由:経済の半分は利下げなしでは持ちこたえない ➤ 都市は「後戻りできない地点」に直面している ➤ 財政ストレスがFRBに政治的圧力を強いる ➤ 金利の引き下げは財政の救済策となる これは景気刺激策の問題ではありません。それは生き残ることです。

新たな2速経済が台頭しつつある ➤ AI、防衛、設備投資部門が急成長 ➤ CRE、年金、レガシー資産の崩壊 ➤団塊の世代とビルダー FRBは両方の世界に奉仕することはできません。

金とビットコインは、この新しい体制の価格を静かに再設定しています ➤ 金需要の急増:ETFの流入は前年同期比+78% ➤ 記録的な価格にもかかわらず供給の伸びが遅れている ➤ 年金リスクの潜在的な出口としてのビットコイン ロングボラティリティ資産は救命ボートになりつつあります。

ヴァンガードが債券に70%を投資するのは金融弾圧の行動 ➤ インフレ率<債券 ➤ 団塊の世代は「安全な」資産を望んでいます ➤ しかし、それらの資産は静かに出血しています マイナスの実質金利が続くことは、貯蓄者にとってスローモーションの燃え上がりです。

これらすべてが積み重なると、痛ましい認識が生じます。 ➤ FRBはもはや独立していない ➤ 市場はもはや合理的ではない ➤ システムはもはや持続可能ではありません そして、誰もが音楽が流れ続けることを願っているだけです。

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