Narracja o robotyce w końcu zdobyła uwagę CT, długo po tym, jak opublikowałem oryginalną tezę w marcu. I był jedna osoba, która naprawdę uchwyciła potencjał tej okazji. Andrew Kang był jednym z nielicznych ludzi na CT, którzy głośno mówili o robotyce, zanim stała się ona popularnym tematem. Jeśli pamiętasz, w lutym zeszłego roku Kang zainwestował 19 milionów dolarów w Figure Robot, twierdząc, że prawdopodobnie znajdujemy się w punkcie zwrotnym w robotyce, ponieważ ostatnie osiągnięcia w AI nadal przyspieszają tę branżę. To, co naprawdę się wyróżniało, to post z początku tego roku, w którym porównał możliwości robotyki humanoidalnej do tych z Bitcoin w 2013 roku, tylko z większym TAM. A jego twierdzenia, że ten sektor osiągnie "dekatryliony", nie są koniecznie bezpodstawne, zakładając już istniejący konsensus, że pokrewne technologie, takie jak AI, również osiągną podobne wyceny w przyszłości. Ale jak dochodzimy do wniosku, że TAM może być potencjalnie większy niż Bitcoin, i te nieprawdopodobne twierdzenia o "dekatrylionach"? Oczywiście, z komercjalizacją robotów humanoidalnych. Asymetryczna okazja, z potencjalnymi implikacjami geopolitycznymi, które mogą zmienić dynamikę globalnej dominacji w produkcji. Wdrożenie robotów humanoidalnych prawdopodobnie spowoduje efekt wyrównawczy na koszt produkcji na całym świecie. Zmniejszona dominacja Chin w taniej sile roboczej prawdopodobnie doprowadzi do przegrupowania i przeniesienia produkcji do kraju. Jednak nie wszystko to jest całkowicie optymistyczne dla siły roboczej. Początkowo prawdopodobnie wystąpi luka między popytem a podażą, co rzeczywiście stworzy więcej miejsc pracy; chociaż ten popyt ostatecznie zostanie zrównoważony przez rosnącą liczbę robotów budowanych w celu zautomatyzowania większości miejsc pracy w produkcji. Tak już się stało, ponieważ Figure Robot ogłosił BotQ na początku tego roku, zakład produkcji robotów o wysokiej wydajności, który skaluje produkcję w sposób wykładniczy. Pomysł jest taki, że TAM jest równy całkowitej automatyzacji globalnej produkcji. Jaki jest ticker? Problem polega na tym, że nawet jeśli ta teza jest słuszna, jak my, degens na CT, możemy uzyskać ekspozycję na robotykę? Cóż, oprócz uzyskania bezpośredniej ekspozycji od firm takich jak Figure Robot i Apptronik, najlepszą opcją byłoby pośrednie inwestowanie w publicznie notowane firmy produkujące komponenty sprzętowe/oprogramowanie (podobnie jak Nvidia była pośrednią inwestycją w AI). Jedynym problemem jest to, że twój potencjał zysku jest ograniczony, ponieważ większość istniejących opcji to już firmy warte miliardy dolarów. Spróbuj powiedzieć to degensom, którzy inwestują w shitcoiny o kapitalizacji 100k. Nie wspominając o tym, że ogół społeczeństwa nie ma dostępu do inwestowania w nowsze startupy robotyczne, do których normalnie miałby dostęp inwestor akredytowany – ten sam dylemat, co inwestowanie w prywatne laboratoria AI. Moja teza przed rotacją agentów była taka, że wszyscy ci tzw. "agenci AI" to nic innego jak vaporware. Nie chodzi o to, że nie wierzę w długoterminowy sukces AI w połączeniu z kryptowalutami, ale bardziej o to, że kryptowaluty mają tendencję do wyprzedzania narracji znacznie przed ich czasem. Weźmy na przykład rynki predykcyjne. Mieliśmy Augur w 2017 roku, długo przed tym, jak rynki predykcyjne zaczęły działać jako koncepcja. To samo dotyczy każdej innej narracji, i trudno mi uwierzyć, że robotyka jest wyjątkiem od tej zasady. Robotyka jako branża z pewnością przyniesie asymetryczne zyski. To powiedziawszy, w końcu zyskuje na znaczeniu w kryptowalutach. I podobnie jak narracja AI i agentów, jest skazana na pokazanie podobnego wzoru w spekulacyjnych inwestycjach w tokeny, które reklamują się jako "robotyka" i korzystają z obecnego szumu. Robotyka jako podsektor w kryptowalutach została już ustalona, a coingecko nawet stworzyło kategorię dla tokenów "robotyki". Jedyną rzeczą, która pozostała, jest odpowiedni katalizator, aby pchnąć tę narrację dalej. Dokładnie tak, jak tokeny AI miały swoje pierwsze i drugie fale wzrostu w ciągu ostatnich kilku lat – silnie wpływane i wywoływane przez przełomowe osiągnięcia w samej branży AI. Reakcja publiczna na ChatGPT pod koniec 2022 roku rozpoczęła wczesny wzrost wśród tego, co uznano za "martwe" tokeny AI z poprzednich cykli. Spekulacje na temat agentów pod koniec zeszłego roku przyniosły nową grupę tokenów AI, w tym Virtuals i ai16z. W rzeczywistości, tokeny agentów wdrożone na Virtuals miały swoją własną izolowaną falę wzrostu, całkowicie niepowiązaną z poprzednimi biegaczami pierwszej fali AI. Poprzedni zwycięzcy, tacy jak $TAO, $RNDR i $FET, były płaskie lub spadły w ciągu roku. I wydaje się, że teza w końcu się realizuje. Nie zdziwiłbym się, gdyby jakiś wielki przełom z tych firm robotycznych lub Elon reklamujący Optimusa wywołał pełnowymiarowy wzrost związany z robotyką. Ale nie potrzeba wiele, aby uruchomić token i dodać etykietę w przebraniu robotyki. Mogę prawdopodobnie wymienić kilka L1, które zrobiły to samo, przechodząc na AI w ciągu zeszłego roku. Jest jeszcze wcześnie, a liczba jakościowych projektów w tej dziedzinie jest nieliczna; ale to nie znaczy, że nie zostaniemy zalani vaporami robotyki podobnymi do tego, co dostaliśmy w zeszłym roku z agentami. Jednak jestem optymistą, że gdy rynek się ustabilizuje, będziemy mieli kilka prawdziwych perełek, które przetrwają, a całkowita kapitalizacja rynku robotyki będzie znacznie większa niż jej obecna wycena wynosząca około 480 miliardów dolarów. Do tego czasu jedziemy na fali narracji.

Produkt indeksowy kryptowalut z $BTC i kilkoma bluechipowymi altami, które mogę promować normikom za każdym razem, gdy pytają mnie "co kupić" kto to buduje?

"Wszedł z chęcią, aby zatrzymać swoją pracę, a skończyło się na tym, że dał nam 10 miliardów dolarów, więc zebraliśmy 10 miliardów"