Robotikens narrativ har äntligen fångat CT:s medvetande långt efter att jag publicerade den ursprungliga avhandlingen i mars. Och det har varit en person i synnerhet som verkligen har fångat uppsidan av den här möjligheten. Andrew Kang har varit en av de få personerna på CT som har slagit på trumman när det gäller robotik långt innan det blev den narrativa crossovern. Om du kommer ihåg, i februari förra året gjorde Kang en investering på 19 miljoner dollar i Figure Robot, med citatet att vi sannolikt befinner oss vid en brytpunkt inom robotik eftersom de senaste framstegen inom AI har fortsatt att accelerera denna bransch. Det som verkligen stack ut var ett inlägg från tidigare i år, där han jämförde möjligheten med humanoid robotik med den för Bitcoin 2013, bara med större TAM. Och hans påståenden om att denna sektor kommer att nå "dekabiljoner" är inte nödvändigtvis obefogade, förutsatt att den redan befintliga konsensusuppfattningen att relaterad teknik, som AI, också kommer att nå liknande värderingar en dag. Men hur kommer vi till slutsatsen att TAM potentiellt är större än Bitcoin, och de besynnerliga påståendena om "dekabiljoner"? Naturligtvis med kommersialiseringen av humanoida robotar. En asymmetrisk möjlighet, med potentiella geopolitiska konsekvenser som kan förändra dynamiken i den globala tillverkningsdominansen. Implementeringen av humanoida robotar skulle sannolikt orsaka en utjämnande effekt på produktionskostnaderna globalt. Kinas minskade dominans när det gäller billig arbetskraft skulle sannolikt leda till en ombalansering och återflyttning av den inhemska tillverkningen. Allt detta är dock inte helt optimistiskt för arbetskraften. Till en början skulle det sannolikt finnas en klyfta mellan tillgång och efterfrågan, vilket faktiskt skulle ge fler arbetstillfällen. Denna efterfrågan skulle dock så småningom kompenseras av det växande antalet robotar som byggs för att automatisera en stor majoritet av tillverkningsjobben. Detta har redan varit fallet, eftersom Figure Robot tillkännagav BotQ tidigare i år, en robottillverkningsanläggning med hög volym som skalar produktionen exponentiellt. Tanken här är att TAM motsvarar den för att helt automatisera den globala tillverkningen. Vad är tickern? Problemet är, även om denna tes är riktig, hur kommer vi degener på CT att exponeras för robotik? Tja, bortsett från att få direkt exponering från företag som Figure Robot och Apptronik, skulle det näst bästa alternativet vara indirekt genom börsnoterade företag som producerar hårdvaru- / mjukvarukomponenterna (liknande hur Nvidia var ett proxybud på AI). Det enda problemet är att din uppsida är begränsad eftersom de flesta av de befintliga alternativen redan är företag på flera miljarder dollar. Försök att berätta det för degens som apar 100k börsvärde shitters. För att inte tala om att allmänheten inte har tillgång till att investera i de nyare robotstartups som en ackrediterad investerare normalt skulle ha – samma dilemma med att investera i de privata AI-laboratorierna. Min tes som föregick agentrotationen var att alla dessa så kallade "AI-agenter" inte var något annat än vaporware. Det är inte så att jag inte tror på den långsiktiga framgången för AI som korsar krypto, utan mer det faktum att krypto tenderar att ligga långt före sin tid. Ta förutsägelsemarknader som ett exempel. Vi hade Augur 2017, långt innan förutsägelsemarknader ens fungerade som koncept. Samma sak gäller för alla andra berättelser, och jag har svårt att tro att robotik är ett undantag från regeln. Robotik som bransch i sig kommer dock med all säkerhet att komma med sina asymmetriska avkastningar. Med det sagt tar det äntligen fart inom krypto. Och precis som berättelsen om AI och agenter kommer den säkert att visa ett liknande mönster i spekulativa bud på tokens som marknadsförs som "robotik" och rider på den nuvarande hypen. Robotik som en undersektor inom krypto har redan etablerats, och coingecko har till och med skapat en kategori för "robot"-tokens. Det enda som återstår är den rätta katalysatorn för att driva denna berättelse vidare. Det är precis så här AI-tokens har haft sina första och andra vågrallyn under de senaste åren – mycket influerade och utlösta av de banbrytande framstegen inom den rena AI-industrin i sig. Den offentliga reaktionen på ChatGPT i slutet av 2022 startade det tidiga rallyt bland vad som ansågs vara "döda" AI-tokens från tidigare cykler. Spekulationerna om agenter i slutet av förra året ledde till en ny kohort av AI-tokens, inklusive Virtuals och ai16z. Faktum är att agent-tokens som distribuerades på Virtuals hade sitt eget isolerade rally, helt okorrelerat från de tidigare löparna i den första AI-vågen. Tidigare resultat som $TAO, $RNDR och $FET var oförändrade eller lägre än året. Och det verkar som om tesen äntligen håller på att spelas ut. Det skulle inte förvåna mig om något stort genombrott som kommer från dessa robotföretag eller Elon shilling Optimus skulle utlösa ett fullskaligt robotlett rally. Men det krävs inte mycket för att lansera en token och sätta på taglinen i form av robotik. Jag kan förmodligen nämna en handfull L1:or som har gjort samma sak genom att gå över till AI under förra året. Det är fortfarande tidigt, och antalet kvalitetsprojekt inom detta område är långt och få däremellan; Men det betyder inte att vi inte kommer att översvämmas av robotånga som liknar den agentslask vi fick förra året. Jag är dock optimistisk att när marknaden lugnar ner sig kommer vi att ha några legitima pärlor som överlever och det totala marknadsvärdet för robotik kommer att vara mycket större än dess nuvarande värdering på ~480 miljarder dollar. Tills dess rider vi på vågen av berättelser.

En kryptoindexprodukt med $BTC och en handfull bluechip alts som jag kan sälja till normies varje gång jag blir tillfrågad "vad jag ska köpa" Vem bygger det här?

"Han gick in och ville behålla sitt jobb och det slutade med att han gav oss 10 miljarder dollar, så vi fick 10 miljarder."