هل الذكاء الاصطناعي في فقاعة؟ 3 إحصائيات تحتاجها قبل مكالمة $NVDA. كانت هناك العديد من تقارير الذكاء الاصطناعي الحذرة خلال الأسبوع الماضي + ، بما في ذلك إطلاق GPT-5 المخيب للآمال ، مما يشير إلى أن الذكاء الاصطناعي يفشل في تحقيق أرباح مالية. ولكن إليك ما يفتقده المستثمرون: - تم بناء الموجة الأولى من النماذج على بنية Hopper ، والتي كانت طفرة في وقتها. لقد جلبوا لنا بحثا أكثر تقدما وإعلانات أكثر فاعلية وبعض أدوات الإنتاجية ، لكن التأثير على المؤسسات كان ضئيلا نسبيا. - ستتطلب الموجة التالية من الأدوات مزيدا من الاستدلال لتتمكن من تشغيل الأدوات مثل وكلاء الذكاء الاصطناعي ، وما إلى ذلك. هذا هو المكان الذي يأتي فيه Blackwell Systems (GB200 / 300). حققت بنية Hopper عدة أرباع من الأرباح أعلى بكثير من التوقعات. نظرا لأن Blackwell يزيل بعض السقطات الأولية المتعلقة ببنيتها وتنفيذها ، فإننا نتوقع استئناف المفاجآت الصعودية. من أين تأتي ثقتنا؟ فيما يلي الإحصائيات الثلاث التي تحتاجها: 1⃣ xAI لشراء 300K Blackwell B200 GPUs ، وفقا لتعليق Elon Musk = > للإشارة إلى سلبيات هو ~ 1M إجمالي ل B100 / 200 للشركة 🫢 بأكملها 2⃣ التزمت Oracle بشراء 400 ألف Nvidia GB200 (~ 40 مليار دولار شراء) = >كمرجع ، السلبيات هي <3 ملايين وحدة إجمالية ل GB200 في عام 25 للشركة🙀 بأكملها 3⃣ تعمل جميع مزودي خدمة الإنترنت السحابية (Microsoft و Google و Amazon) على زيادة النفقات الرأسمالية ... هل سيتبقى لهم أي بلاكويل؟ لماذا يقاتل الجميع من أجل بلاكويلز؟ انظر إحصائيات الأداء أدناه 🚀 في معيار وجها لوجه ، اختبرت $CRWV نظام NVIDIA H100 مكون من 16 وحدة معالجة رسومات مقابل أربع وحدات معالجة رسومات فقط على البنية التحتية الجديدة NVIDIA GB300 NVL72 ولاحظت إنتاجية خام أعلى بأكثر من 6 أضعاف لكل وحدة معالجة رسومات على GB300. وفقا لمدونة CoreWeave ، "هذه الكفاءة مهمة بشكل خاص لنماذج التفكير. تتطلب عمليات "سلسلة الفكر" التي تسمح لهذه النماذج بحل المشكلات المعقدة خطوات تكرارية متعددة ، مما يجعلها حساسة للغاية لكمون الاستدلال ". العناصر الرئيسية التي نستمع إليها في مكالمة NVIDIA: - تكثيف أنظمة بلاكويل ، والأداء ، وحجم المجموعات ، وتعليقات العملاء ، وما إلى ذلك. - تأثير بلاكويل على الهوامش - يتوقعه ➖ المستثمرون ولكن هل يمكن أن يكون ➕؟ - الصين بطاقة جامحة ، لكن السؤال سيكون مدى السرعة التي يمكن أن تعود بها الصين. كمرجع ، توقعت Nvidia ~ 20 مليار دولار من الصين قبل القيود والشطب. نظرا لأن المستثمرين يشعرون ببرودة ❄️🐾 ، فقد تكون فرصة جيدة للإضافة. غالبا ما تتطلب منتجات الذكاء الاصطناعي ، خاصة على مستوى المؤسسة ، قدرا كبيرا من الوقت لتكثيفها. ومع ذلك ، هذا لا يعني أن الاستثمارات ستتباطأ. إذا كان هناك أي شيء ، فمن المحتمل أن يتسارعوا.