A IA está em uma bolha? 3 estatísticas que você precisa antes da chamada $NVDA. Houve vários relatórios cautelosos de IA na semana passada+, incluindo um lançamento abaixo do esperado do GPT-5, sugerindo que a IA não está conseguindo gerar lucros financeiros. Mas aqui está o que os investidores estão perdendo: - A primeira onda de modelos foi construída na arquitetura Hopper, que foi um avanço para a época. Eles nos trouxeram uma pesquisa mais avançada, anúncios mais eficazes e algumas ferramentas de produtividade, mas o impacto nas empresas foi relativamente mínimo. - A próxima onda de ferramentas exigirá significativamente mais inferência para poder alimentar ferramentas como agentes de IA, etc. É aqui que entra a Blackwell Systems (GB200/300). A arquitetura Hopper entregou vários trimestres de ganhos significativamente acima das expectativas. À medida que a Blackwell elimina alguns soluços iniciais relacionados à sua arquitetura e implementação, esperamos que as surpresas positivas sejam retomadas. De onde vem nossa confiança? Aqui estão as três estatísticas de que você precisa: 1⃣ xAI comprará 300K GPUs Blackwell B200, de acordo com o comentário de Elon Musk =>para referência cons. é ~1M total para B100/200 para toda a empresa 🫢 2⃣ A Oracle se comprometeu a comprar 400K Nvidia GB200 (~ $ 40 bilhões de compra) = >para referência, cons. é < 3 milhões de unidades totais para GB200 em 25 para toda a empresa🙀 3⃣ Todos os CSPs de nuvem (Microsoft, Google, Amazon) estão aumentando o capex... haverá algum Blackwells sobrando para eles? Por que todo mundo está lutando pela Blackwells? Veja a estatística de desempenho abaixo 🚀 Em um benchmark frente a frente, a $CRWV testou um sistema NVIDIA H100 de 16 GPUs contra apenas quatro GPUs na nova infraestrutura NVIDIA GB300 NVL72 e observou uma taxa de transferência bruta 6x maior por GPU no GB300. De acordo com o blog CoreWeave, "Essa eficiência é especialmente importante para modelos de raciocínio. Os processos de 'cadeia de pensamento' que permitem que esses modelos resolvam problemas complexos exigem várias etapas iterativas, tornando-os extremamente sensíveis à latência de inferência". Principais itens que estamos ouvindo na chamada da NVIDIA: - Rampa dos sistemas Blackwell, desempenho, tamanho dos clusters, comentários do cliente, etc. - Impacto da Blackwell nas margens - os investidores esperam ➖, mas poderia ser ➕? - A China é um curinga, mas a questão será com que rapidez a China pode voltar. Para referência, a Nvidia esperava ~ US$ 20 bilhões da China antes das restrições e baixas. À medida que os investidores ficam com medo ❄️🐾, pode ser uma boa oportunidade para adicionar. Os produtos de IA, especialmente no nível empresarial, geralmente exigem uma quantidade significativa de tempo para serem acelerados. No entanto, isso não significa que os investimentos vão desacelerar; se alguma coisa, é provável que acelerem.