AI是否处于泡沫中？在$NVDA电话会议之前你需要了解的3个统计数据。 在过去一周多的时间里，有几份谨慎的AI报告，包括一次令人失望的GPT-5发布，表明AI未能产生财务利润。但投资者错过了以下几点： - 第一波模型是基于Hopper架构构建的，这在当时是一个突破。它们为我们带来了更先进的搜索、更有效的广告和一些生产力工具，但对企业的影响相对较小。 - 下一波工具将需要显著更多的推理能力，以便能够支持AI代理等工具。这就是Blackwell Systems（GB200/300）发挥作用的地方。 Hopper架构在多个季度内的收益超出预期，显著高于预期。随着Blackwell解决与其架构和实施相关的一些初步问题，我们预计上行惊喜将恢复。 我们的信心来自哪里？以下是你需要的三个统计数据： 1⃣ xAI将购买30万块Blackwell B200 GPU，根据Elon Musk的评论 =>作为参考，整个公司的B100/200总共约为100万块🫢 2⃣ Oracle承诺购买40万块Nvidia GB200（约400亿美元的购买）=>作为参考，整个公司在'25年GB200的总单位少于300万🙀 3⃣ 所有云CSP（微软、谷歌、亚马逊）正在增加资本支出……他们会有剩余的Blackwell吗？ 为什么大家都在争抢Blackwell？请看下面的性能统计🚀 在一项对比基准测试中，$CRWV将16-GPU的NVIDIA H100系统与新NVIDIA GB300 NVL72基础设施上的四个GPU进行了比较，发现GB300的每个GPU的原始吞吐量超过6倍。 根据CoreWeave博客的说法，"这种效率对于推理模型尤其重要。允许这些模型解决复杂问题的'思维链'过程需要多个迭代步骤，使其对推理延迟极为敏感"。 我们在NVIDIA电话会议上关注的关键事项： - Blackwell Systems的增长、性能、集群规模、客户评论等。 - Blackwell对利润率的影响 - 投资者预期➖但可能会是➕？ - 中国是一个变数，但问题在于中国能多快恢复。作为参考，Nvidia在限制和减记之前预计来自中国的收入约为200亿美元。 随着投资者变得犹豫不决❄️🐾，这可能是一个增加投资的好机会。AI产品，尤其是在企业级别，通常需要大量时间来提升。然而，这并不意味着投资会放缓；如果有的话，它们可能会加速。