Er AI i en boble? 3 statistikk du trenger før $NVDA samtale. Det var flere forsiktige AI-rapporter den siste uken+, inkludert en overveldende GPT-5-lansering, som tyder på at AI ikke klarer å generere økonomisk fortjeneste. Men her er hva investorer går glipp av: - Den første bølgen av modeller ble bygget på Hopper-arkitekturen, som var et gjennombrudd for sin tid. De ga oss mer avansert søk, mer effektive annonser og noen produktivitetsverktøy, men innvirkningen på bedrifter var relativt minimal. - Den neste bølgen av verktøy vil kreve betydelig mer slutning for å kunne drive verktøy som AI-agenter, etc. Det er her Blackwell Systems (GB200/300) kommer inn. Hopper-arkitekturen leverte flere kvartaler med inntjeningsslag som var betydelig høyere enn forventet. Ettersom Blackwell fjerner noen innledende hikke knyttet til arkitekturen og implementeringen, forventer vi at overraskelsene på oppsiden vil gjenopptas. Hvor kommer selvtilliten vår fra? Her er de tre statistikkene du trenger: 1⃣ xAI for å kjøpe 300K Blackwell B200 GPUer, per Elon Musk kommentar =>for referanse ulemper. er ~1M totalt for B100/200 for hele selskapet 🫢 2⃣ Oracle forpliktet seg til å kjøpe 400K Nvidia GB200 (~40 milliarder dollar kjøp) =>for referanse, ulemper er <3 millioner totale enheter for GB200 i '25 for hele selskapet🙀 3⃣ Alle Cloud CSP-er (Microsoft, Google, Amazon) øker capex... vil det være noen Blackwells igjen for dem? Hvorfor kjemper alle for Blackwells? Se ytelsesstatistikken nedenfor 🚀 I en direkte benchmark testet $CRWV et 16-GPU NVIDIA H100-system mot bare fire GPU-er på den nye NVIDIA GB300 NVL72-infrastrukturen og observerte over 6 ganger høyere rå gjennomstrømming per GPU på GB300. Ifølge CoreWeave-bloggen, "Denne effektiviteten er spesielt viktig for resonneringsmodeller. "Tankekjeden"-prosessene som gjør at disse modellene kan løse komplekse problemer, krever flere iterative trinn, noe som gjør dem ekstremt følsomme for inferensforsinkelse". Nøkkelpunkter vi lytter etter på NVIDIA-samtalen: - Blackwell Systems ramping, ytelse, størrelse på klynger, kundekommentarer, etc. - Blackwells innvirkning på marginer - investorer forventer ➖, men kan det være ➕ det? - Kina er et jokertegn, men spørsmålet vil være hvor raskt Kina kan komme tilbake. Som referanse forventet Nvidia ~20 milliarder dollar fra Kina før restriksjonene og avskrivningene. Etter hvert som investorer får kalde føtter ❄️🐾, kan det være en god mulighet til å legge til. AI-produkter, spesielt på bedriftsnivå, krever ofte en betydelig mengde tid å trappe opp. Det betyr imidlertid ikke at investeringene vil avta; om noe, vil de sannsynligvis akselerere.