Находится ли ИИ в пузыре? 3 статистики, которые вам нужны перед звонком $NVDA. На прошлой неделе было несколько осторожных отчетов об ИИ, включая невыдающийся запуск GPT-5, что указывает на то, что ИИ не приносит финансовой прибыли. Но вот что упускают инвесторы: - Первая волна моделей была построена на архитектуре Hopper, которая была прорывом для своего времени. Они принесли нам более продвинутый поиск, более эффективную рекламу и некоторые инструменты для повышения производительности, но влияние на предприятия было относительно минимальным. - Следующая волна инструментов потребует значительно больше вычислений, чтобы обеспечить работу таких инструментов, как ИИ-агенты и т.д. Здесь на помощь приходит Blackwell Systems (GB200/300). Архитектура Hopper обеспечила несколько кварталов прибыли, значительно превышающей ожидания. Поскольку Blackwell преодолевает некоторые первоначальные трудности, связанные с его архитектурой и реализацией, мы ожидаем, что сюрпризы в положительную сторону возобновятся. Откуда у нас такая уверенность? Вот три статистики, которые вам нужны: 1⃣ xAI собирается приобрести 300K Blackwell B200 GPU, по комментарию Илона Маска => для справки, конс. составляет ~1M всего для B100/200 для всей компании 🫢 2⃣ Oracle обязалась приобрести 400K Nvidia GB200 (~$40 миллиардов покупки) => для справки, конс. составляет <3M всего единиц для GB200 в '25 для всей компании 🙀 3⃣ Все облачные CSP (Microsoft, Google, Amazon) увеличивают капитальные расходы... останутся ли какие-либо Blackwell для них? Почему все борются за Blackwell? Смотрите статистику производительности ниже 🚀 В тесте «лицом к лицу» $CRWV протестировала систему NVIDIA H100 с 16 GPU против всего лишь четырех GPU на новой инфраструктуре NVIDIA GB300 NVL72 и наблюдала более чем в 6 раз более высокую пропускную способность на GPU на GB300. По данным блога CoreWeave, "Эта эффективность особенно важна для моделей рассуждений. Процессы 'цепочки размышлений', которые позволяют этим моделям решать сложные задачи, требуют нескольких итеративных шагов, что делает их чрезвычайно чувствительными к задержке вычислений". Ключевые моменты, на которые мы будем обращать внимание на звонке NVIDIA: - Увеличение производительности Blackwell Systems, размер кластеров, комментарии клиентов и т.д. - Влияние Blackwell на маржу - инвесторы ожидают ➖, но может ли это быть ➕? - Китай - это дикая карта, но вопрос будет в том, как быстро Китай сможет вернуться. Для справки, Nvidia ожидала ~$20B из Китая до ограничений и списаний. Пока инвесторы начинают сомневаться ❄️🐾, это может быть хорошей возможностью для добавления. Продукты ИИ, особенно на уровне предприятий, часто требуют значительного времени для развертывания. Однако это не означает, что инвестиции замедлятся; если что-то, они, вероятно, ускорятся.