L'IA est-elle dans une bulle ? 3 statistiques à connaître avant l'appel de $NVDA. Il y a eu plusieurs rapports prudents sur l'IA au cours de la semaine dernière, y compris un lancement décevant de GPT-5, suggérant que l'IA ne parvient pas à générer des profits financiers. Mais voici ce que les investisseurs manquent : - La première vague de modèles a été construite sur l'architecture Hopper, qui était une avancée pour son époque. Ils nous ont apporté des recherches plus avancées, des publicités plus efficaces et quelques outils de productivité, mais l'impact sur les entreprises était relativement minimal. - La prochaine vague d'outils nécessitera beaucoup plus d'inférences pour alimenter des outils tels que les agents IA, etc. C'est là que Blackwell Systems (GB200/300) entre en jeu. L'architecture Hopper a livré plusieurs trimestres de bénéfices dépassant significativement les attentes. Alors que Blackwell surmonte certains premiers obstacles liés à son architecture et à sa mise en œuvre, nous nous attendons à ce que les surprises à la hausse reprennent. D'où vient notre confiance ? Voici les trois statistiques dont vous avez besoin : 1⃣ xAI va acheter 300K GPU Blackwell B200, selon le commentaire d'Elon Musk => pour référence, la consommation est d'environ 1M au total pour B100/200 pour l'ensemble de l'entreprise 🫢 2⃣ Oracle s'est engagé à acheter 400K Nvidia GB200 (~40 milliards de dollars d'achat) => pour référence, la consommation est <3M d'unités totales pour GB200 en '25 pour l'ensemble de l'entreprise 🙀 3⃣ Tous les CSP Cloud (Microsoft, Google, Amazon) augmentent leurs dépenses d'investissement... y aura-t-il encore des Blackwells pour eux ? Pourquoi tout le monde se bat pour les Blackwells ? Voir la statistique de performance ci-dessous 🚀 Dans un benchmark tête-à-tête, $CRWV a testé un système NVIDIA H100 à 16 GPU contre seulement quatre GPU sur la nouvelle infrastructure NVIDIA GB300 NVL72 et a observé un débit brut par GPU sur le GB300 plus de 6 fois supérieur. Selon le blog CoreWeave, "Cette efficacité est particulièrement importante pour les modèles de raisonnement. Les processus de 'chaîne de pensée' qui permettent à ces modèles de résoudre des problèmes complexes nécessitent plusieurs étapes itératives, les rendant extrêmement sensibles à la latence d'inférence". Éléments clés que nous écoutons lors de l'appel NVIDIA : - Augmentation de Blackwell Systems, performance, taille des clusters, commentaires des clients, etc. - Impact de Blackwell sur les marges - les investisseurs s'attendent à ➖ mais pourrait-il être ➕ ? - La Chine est une variable imprévisible, mais la question sera de savoir à quelle vitesse la Chine peut revenir. Pour référence, Nvidia s'attendait à environ 20 milliards de dollars de la Chine avant les restrictions et les amortissements. Alors que les investisseurs deviennent frileux ❄️🐾, cela pourrait être une bonne occasion d'ajouter. Les produits IA, en particulier au niveau des entreprises, nécessitent souvent un temps significatif pour se développer. Cependant, cela ne signifie pas que les investissements vont ralentir ; si quoi que ce soit, ils sont susceptibles d'accélérer.