A IA está em uma bolha? 3 estatísticas que você precisa antes da chamada da $NVDA. Houve vários relatórios cautelosos sobre IA na última semana+, incluindo um lançamento decepcionante do GPT-5, sugerindo que a IA não está conseguindo gerar lucros financeiros. Mas aqui está o que os investidores estão perdendo: - A primeira onda de modelos foi construída na arquitetura Hopper, que foi um marco para sua época. Eles nos trouxeram buscas mais avançadas, anúncios mais eficazes e algumas ferramentas de produtividade, mas o impacto nas empresas foi relativamente mínimo. - A próxima onda de ferramentas exigirá significativamente mais inferência para poder alimentar ferramentas como Agentes de IA, etc. É aqui que a Blackwell Systems (GB200/300) entra. A arquitetura Hopper entregou vários trimestres de lucros superando significativamente as expectativas. À medida que a Blackwell supera alguns obstáculos iniciais relacionados à sua arquitetura e implementação, esperamos que as surpresas positivas voltem a acontecer. De onde vem nossa confiança? Aqui estão as três estatísticas que você precisa: 1⃣ xAI comprará 300K GPUs Blackwell B200, segundo comentário de Elon Musk => para referência, a previsão é de ~1M total para B100/200 para toda a empresa 🫢 2⃣ A Oracle se comprometeu a comprar 400K Nvidia GB200 (~$40 bilhões de compra) => para referência, a previsão é de <3M unidades totais para GB200 em '25 para toda a empresa 🙀 3⃣ Todos os CSPs de Nuvem (Microsoft, Google, Amazon) estão aumentando o capex... haverá Blackwells suficientes para eles? Por que todos estão lutando por Blackwells? Veja a estatística de desempenho abaixo 🚀 Em um benchmark direto, $CRWV testou um sistema NVIDIA H100 com 16 GPUs contra apenas quatro GPUs na nova infraestrutura NVIDIA GB300 NVL72 e observou mais de 6x maior throughput bruto por GPU no GB300. De acordo com o blog da CoreWeave, "Essa eficiência é especialmente importante para modelos de raciocínio. Os processos de 'cadeia de pensamento' que permitem que esses modelos resolvam problemas complexos exigem múltiplas etapas iterativas, tornando-os extremamente sensíveis à latência de inferência". Itens-chave que estamos ouvindo na chamada da NVIDIA: - Aumento da Blackwell Systems, desempenho, tamanho dos clusters, comentários dos clientes, etc. - Impacto da Blackwell nas margens - os investidores esperam ➖ mas poderia ser ➕? - A China é um fator imprevisível, mas a questão será quão rapidamente a China pode voltar. Para referência, a Nvidia esperava ~$20B da China antes das restrições e baixas contábeis. À medida que os investidores ficam receosos ❄️🐾, pode ser uma boa oportunidade para adicionar. Produtos de IA, especialmente em nível empresarial, muitas vezes exigem uma quantidade significativa de tempo para serem implementados. No entanto, isso não significa que os investimentos vão desacelerar; se algo, eles provavelmente vão acelerar.