¿Está la IA en una burbuja? 3 estadísticas que necesitas antes de la llamada de $NVDA. Hubo varios informes cautelosos sobre la IA en la última semana, incluyendo un lanzamiento decepcionante de GPT-5, sugiriendo que la IA no está generando beneficios financieros. Pero aquí está lo que los inversores están pasando por alto: - La primera ola de modelos se construyó sobre la arquitectura Hopper, que fue un avance para su tiempo. Nos trajeron búsquedas más avanzadas, anuncios más efectivos y algunas herramientas de productividad, pero el impacto en las empresas fue relativamente mínimo. - La próxima ola de herramientas requerirá significativamente más inferencia para poder alimentar herramientas como los Agentes de IA, etc. Aquí es donde entra Blackwell Systems (GB200/300). La arquitectura Hopper entregó varios trimestres de ganancias que superaron significativamente las expectativas. A medida que Blackwell supera algunos inconvenientes iniciales relacionados con su arquitectura e implementación, esperamos que las sorpresas al alza se reanuden. ¿De dónde proviene nuestra confianza? Aquí están las tres estadísticas que necesitas: 1⃣ xAI comprará 300K GPUs Blackwell B200, según el comentario de Elon Musk => para referencia, el consenso es de ~1M en total para B100/200 para toda la empresa 🫢 2⃣ Oracle se comprometió a comprar 400K Nvidia GB200 (~$40 mil millones de compra) => para referencia, el consenso es <3M unidades totales para GB200 en '25 para toda la empresa 🙀 3⃣ Todos los CSPs de la nube (Microsoft, Google, Amazon) están aumentando su capex... ¿quedará algún Blackwell para ellos? ¿Por qué todos están luchando por los Blackwells? Mira la estadística de rendimiento a continuación 🚀 En una prueba comparativa, $CRWV probó un sistema NVIDIA H100 de 16 GPUs contra solo cuatro GPUs en la nueva infraestructura NVIDIA GB300 NVL72 y observó más de 6 veces mayor rendimiento bruto por GPU en el GB300. Según el blog de CoreWeave, "Esta eficiencia es especialmente importante para los modelos de razonamiento. Los procesos de 'cadena de pensamiento' que permiten a estos modelos resolver problemas complejos requieren múltiples pasos iterativos, lo que los hace extremadamente sensibles a la latencia de inferencia". Elementos clave que estamos escuchando en la llamada de NVIDIA: - Aumento de Blackwell Systems, rendimiento, tamaño de los clústeres, comentarios de los clientes, etc. - Impacto de Blackwell en los márgenes - los inversores esperan ➖ pero ¿podría ser ➕? - China es una carta comodín, pero la pregunta será cuán rápido puede regresar China. Para referencia, Nvidia esperaba ~$20B de China antes de las restricciones y cancelaciones. A medida que los inversores se sienten inseguros ❄️🐾, puede ser una buena oportunidad para añadir. Los productos de IA, especialmente a nivel empresarial, a menudo requieren una cantidad significativa de tiempo para aumentar. Sin embargo, eso no significa que las inversiones se desacelerarán; si acaso, es probable que se aceleren.