Quando schiacci bid e ask spread a zero e il flusso di trading centralizzato viene pagato da HFT per i loro ordini, ciò incentiva coloro che creano mercati su larga scala e i broker di derivati. L'ironia è che man mano che la liquidità migliora e la tua capacità di coprire diventa più economica, cioè i soldi sono stati investiti per rendere le cose più efficienti in termini di prezzo e ci sono stati meno soldi investiti in innovazione e rischio, che di solito è meno liquido. C'è asimmetria informativa man mano che ti allontani nella liquidità. Cioè, meno liquido è qualcosa, maggiore è il vantaggio che puoi avere nel ottenere un ritorno migliore. Se stai negoziando qualcosa che scambia milioni di azioni al giorno, hai solo un vantaggio su un orizzonte temporale sufficientemente lungo. I broker di derivati schiacciano la tua visione nel breve termine perché hanno già prezzato la volatilità e tutte le informazioni. Devi avere orizzonti temporali più lunghi o cavalcare le meme stocks come investitore al dettaglio. Il motivo per cui le meme stocks funzionano è che i retail hanno trovato un modo per usare la struttura di mercato contro "Las Vegas" o i broker di derivati e produrre squeeze di gamma contro le macchine. Man mano che il costo del capitale scende, aspettati di vedere più di questi squeeze di gamma, non meno.