När du smush bud kontra fråga spreadar till noll och centraliserat handelsflöde får betalt av HFT för sina order, som uppmuntrar dem som gör marknader i stor skala och derivat mäklare. Det ironiska är att i takt med att likviditeten blir bättre och din förmåga att säkra blir billigare, dvs pengarna har gått till att göra saker mer priseffektiva, och det har gått mindre pengar till innovation och risk, vilket vanligtvis är mindre likvidt. Det finns en informationsasymmetri ju längre ut du kommer i likviditet. Det vill säga, ju mindre flytande något är, desto mer fördel kan du ha för att få en bättre avkastning Om du handlar med något som handlar med miljontals aktier om dagen har du bara en fördel på en tillräckligt lång tidshorisont. Derivatmäklarna krossar din syn på kort sikt eftersom de redan har prissatt volatiliteten och all information. Du måste ha längre tidshorisonter eller rida på meme-aktier som en icke-professionell investerare. Anledningen till att meme-aktier fungerar är att detaljhandeln har hittat ett sätt att använda marknadsstrukturen mot "Las Vegas" eller derivatmäklare och tillverka gamma squeezes mot maskinerna. I takt med att kapitalkostnaden sjunker kan du förvänta dig att se mer av dessa gammapressar, inte mindre.