Când reduceți spread-urile bid vs ask la zero și fluxul de tranzacționare centralizat este plătit de HFT pentru ordinele lor, acest lucru îi stimulează pe cei care fac piețe la scară și brokeri de instrumente derivate. Ironia este că, pe măsură ce lichiditatea devine mai bună și capacitatea ta de acoperire devine mai ieftină, adică banii s-au dus pentru a face lucrurile mai eficiente din punct de vedere al prețurilor și au existat mai puțini bani care se mută în inovație și risc, care de obicei sunt mai puțin lichide. Există asimetrie informațională cu cât ieși mai departe în lichiditate. Adică, cu cât ceva este mai puțin lichid, cu atât poți avea mai mult avantaj pentru a obține un randament mai bun Dacă tranzacționați ceva care tranzacționează milioane de acțiuni pe zi, aveți doar un avantaj pe un orizont de timp suficient de lung. Brokerii de instrumente derivate vă zdrobesc punctul de vedere pe termen scurt, deoarece au evaluat deja volatilitatea și toate informațiile. Trebuie să aveți orizonturi de timp mai lungi sau să mergeți pe acțiuni meme ca investitor de retail. Motivul pentru care acțiunile meme funcționează este că retailul a găsit o modalitate de a folosi structura pieței împotriva "Las Vegas" sau a brokerilor de instrumente derivate și de a fabrica squeez-uri gamma împotriva mașinilor. Pe măsură ce costul capitalului scade, așteptați-vă să vedeți mai multe dintre aceste strângeri gamma, nu mai puține.