En el duro entorno del mercado donde la mayoría de la gente piensa que "las monedas de capital riesgo están muertas", "las narrativas técnicas están muertas", "la certeza del intercambio se ha desplomado" y "todas las transacciones son MEME", creo que ha llegado el momento de comprar caídas en proyectos tecnológicos: 1) El valor general esperado de la corta temporada de imitación ha reducido la valoración del proyecto disfrazada. Algunos proyectos excelentes y malos pasarán por la misma dispersión de > de lanzamiento aéreo, > etapa de consolidación de creación de mercado, por lo que bajo la maldición de una gran cantidad de malos proyectos que emiten monedas, los proyectos de alta calidad inevitablemente serán asesinados por emociones y errores, lo que es una oportunidad para que construyamos posiciones en algunos proyectos de alta calidad en caídas; Por ejemplo, ¿qué pasaría si el $ZKC $PROVE actual se cambiara al entorno TGE de $STRK? 2) Existe un desajuste natural entre los ciclos de construcción y lanzamiento al mercado de los proyectos técnicos. Ahora, en un período tranquilo de acumulación de tecnología, ZK, TEE, AI infra, Intent Intent trading, cadenas de alto rendimiento, etc., emitieron un montón de monedas, todas las cuales se han convertido en "pasivos técnicos", pero se considera que este tipo de infraestructura debe esperar a la explosión de la capa de aplicación, y cuando el mercado explote nuevamente con una capa de aplicación similar a DeFi y NFT (¿Agente de IA?). ), este tipo de proyecto realmente tiene un día para salir; 3) La experiencia de realizar proyectos técnicos y monedas MEME es el cielo y la tierra. Podemos elegir un proyecto tecnológico en un mercado bajista por estética técnica y disfrutar de un crecimiento de alta tasa manteniéndolo durante mucho tiempo, mientras que las monedas MEME son más explosivas, pero requieren juegos PVP de alta intensidad, visualización las 24 horas, enormes costos de oportunidad y presión psicológica, que la mayoría de la gente no puede soportar. En un entorno pasivo donde no se puede controlar el valor de las posiciones, es crucial elegir activamente una "experiencia de mantenimiento de posiciones" cómoda. 4) El mercado está experimentando una liquidación estructural de la narrativa de "pasivos técnicos". Aquellos proyectos que puramente crean conceptos y frotan puntos calientes, y no tienen una cierta participación de mercado y un discurso de nicho en pistas clave, serán eliminados por completo, mientras que, por el contrario, aquellos que definen estándares técnicos, guían el progreso tecnológico de la industria y tienen soluciones técnicas para el suministro ascendente y descendente al mercado bilateral deben estar esperando el segundo florecimiento. 5) La era de la gran convergencia de TradFi ha abierto una nueva ancla de valor. Aquellos proyectos que puedan proporcionar nuevas entradas de fondos TradFi e infraestructura upstream para los usuarios deben ser muy prometedores, y aquellos proyectos que estén dispuestos a recomprar tokens fuera de la ruta PMF, así como aquellos proyectos que puedan continuar aportando fondos incrementales tendrán mayores oportunidades. La involución de la industria aporta un alto umbral cognitivo, pero también define nuevas metodologías de valoración y selección de ofertas.

Hablemos de una serie de desarrollos recientes en @Lombard_Finance, especialmente qué variables potenciales traerán $BARD después de que la venta pública @buidlpad tenga un exceso de suscripción del 1,400%. 1) El objetivo original de recaudar $ 6.75 millones en realidad se creó para recaudar $ 94.7 millones, con una tasa de sobresuscripción del 1,400%. La razón principal de esto es el FDV de $ 450 millones y las condiciones de desbloqueo del 100% de TGE. Debido a que el FDV de USD 450 millones de Lombard corresponde a su TVL de USD 1.5 mil millones, la relación FDV / TVL dada sigue siendo ventajosa en comparación con proyectos DeFi similares, pero el desbloqueo del 100% también significa que el mercado secundario tiene que digerir toda la presión de valoración, lo cual es un desafío. Se puede ver que la confianza general del mercado del proyecto sigue siendo muy suficiente. Sin embargo, este fenómeno de sobresuscripción, además del efecto de plataforma de Buidlpad, tiene un crecimiento potencial esperado para si la pista BTCFi se está calentando nuevamente, y el efecto de escala del posterior crecimiento de TVL de Lombard. 2) Lombard eligió unirse profundamente a @megaeth_labs, un proyecto de capa 2 que aún no se ha lanzado oficialmente. Como he analizado en artículos anteriores, el objetivo "$LBTC" de Lombard es ser la capa de liquidez de BTC, y ha inyectado liquidez de BTC en más de 12 cadenas públicas, por lo que se puede ver que la estrategia de cooperación externa de Lombard es muy activa, y esta cooperación con MegaETH es el mejor ejemplo. MegaETH es conocido como el representante de la cadena pública de alto rendimiento en la pista de capa 2, con un tiempo de bloque de menos de 10 milisegundos + 1 gigagas/segundo de rendimiento, si es realmente como se espera después de su lanzamiento, entonces MegaETH puede quedarse sin alguna nueva ecología de especies, como el comercio de alta frecuencia, los juegos, el arbitraje en tiempo real, etc., lo que obviamente traerá una prometedora vitalidad ecológica de DeFi. La elección de Lombard de cooperar con la vinculación antes del lanzamiento oficial de MegaETH es, obviamente, asegurar la "ventaja de ser el primero" y luchar por oportunidades para la incorporación de liquidez de LBTC. Por supuesto, este vínculo profundo también conlleva ciertas variables de riesgo, y una vez que MegaETH cumpla su promesa de alto rendimiento según lo programado, puede redefinir los límites de aplicación de BTCFi. Por el contrario, si MegaETH se retrasa o su rendimiento no cumple con las expectativas, afectará directamente el ritmo del diseño de liquidez de Lombard. 3) La cooperación con @DogeOS también es bastante interesante. Dogecoin es el representante de la moneda MEME original y la comunidad cultural más activa en el círculo criptográfico. La elección de Lombard de cooperar con una comunidad MEME parece ser solo para adquirir usuarios incrementales, pero de hecho, también responde a mi análisis anterior del rechazo "pragmático" de Lombard: no enrollar ciegamente narrativas técnicas, sino solo perseguir la viabilidad de la expansión comercial. Este tipo de cooperación será un desafío. Los titulares de BTC suelen ser inversores conservadores en reservas de valor, mientras que la comunidad de Dogecoin tiende a ser participantes activos en PVP, y la forma en que los dos grupos culturales diferentes se mezclan puede necesitar algunos productos sociales financieros interesantes para impulsar. Si las barreras de los usuarios se rompen con éxito, puede crear un nuevo paradigma de crecimiento para MEME+DeFi. Encima.

¡Finalmente! La Fundación Ethereum ha creado un equipo de dAI, y especialmente quiero preguntar: ¿Por qué fuiste antes? He enfatizado repetidamente en muchos artículos anteriores que AI Agent se convertirá en la "salvación" de muchas narrativas criptográficas. Para consolidar el posicionamiento de la cadena pública global como una capa de liquidación descentralizada y segura, la deuda técnica de Ethereum ya es demasiado pesada y necesita un nuevo escenario de aplicación que pueda actualizar la tecnología anterior, que probablemente sea un agente de IA. (Los artículos anteriores pidieron a Ethereum que adoptara la gran estrategia de IA). Entonces, ¿cuáles son los aspectos más destacados de lo que planea hacer este equipo de dAI? 1) Participar en la "Economía de IA en Ethereum", permitiendo a los agentes de IA coordinar los pagos de forma independiente en la cadena y eliminar intermediarios, lo que requerirá la madurez de muchos otros componentes de infraestructura de IA: Por ejemplo, la solución de memoria contextual AI Memory, la solución de alimentación dinámica de precios en tiempo real AI Oracle, la plataforma autónoma de gestión y programación de coordinación AI Processor o Multi-Agents, la solución de gobernanza DAO autónoma AI Agent, etc. Según la tradición de @VitalikButerin en el pasado, ¿impulsará una ola de innovación de componentes de IA en el ecosistema Ethereum? 2) En cuanto al eslogan de la infraestructura de IA de "abierto, verificable y resistente a la censura" de la pila de IA descentralizada, el problema es que la "apertura" y la "resistencia a la censura" son casi inexistentes en esta etapa. Debido a que el poder y los modelos de computación central están en manos de gigantes como OpenAI, Anthropic y Google, web3AI está completamente limitado por un gancho de API y no tiene ninguna iniciativa antes de la aplicación madura y a gran escala de plataformas como la potencia informática descentralizada, los algoritmos y el aprendizaje federado. En la actualidad, lo único creíble es la "verificabilidad", y el escenario de AI Agent puede aplicar ZK-Proof, TEE y otras tecnologías a gran escala, lo que aportará más imaginación a la pista ZK. En cuanto al objetivo ERC-8004 mencionado en el anuncio de abordar el estándar de autenticación para agentes de IA, no creo que sea un punto de partida de innovación, pero parece que cualquier innovación tecnológica en Ethereum comenzará 😅 con el establecimiento de estándares. En cuanto al concepto de d/acc, es aún más conmovedor, pero no es importante, si Ethereum quiere convertirse realmente en una "capa base neutral" para la IA, necesita no solo estándares técnicos, sino también aplicaciones asesinas y un seguimiento rápido del ecosistema de desarrolladores.