ほとんどの人が「VCコインは死んだ」、「技術的な物語は死んだ」、「取引所の確実性は急落した」、「すべての取引はMEMEだ」と考える厳しい市場環境の中で、テクノロジープロジェクトで押し目買いをする時が来たと思います。 1)短い模倣シーズンの全体的な期待値は、偽装してプロジェクトの評価額を下げました。 一部の優れたプロジェクトと悪いプロジェクトは、マーケットメイキングの統合段階>同じエアドロップ>分散を経るため、多数の悪いプロジェクトがコインを発行するという呪いの下で、高品質のプロジェクトは必然的に感情や間違いによって殺され、これは私たちが押し目でいくつかの高品質のプロジェクトでポジションを構築する機会です。 例えば、今日の$ZKC $PROVEを$STRKのTGE環境に変更したらどうなるでしょうか。 2) 技術プロジェクトの構築サイクルと市場投入サイクルの間には自然な不一致がある。 現在、技術蓄積の静かな時期に、ZK、TEE、AI インフラ、インテント インテント取引、高性能チェーンなどが大量のコインを発行し、そのすべてが「技術的負債」となっていますが、この種のインフラストラクチャは、アプリケーション層の爆発的な増加を待つ必要があり、DeFi や NFT (AI エージェント? )、この種のプロジェクトには本当に発表される日があります。 3) 技術プロジェクトやMEMEコインを保有した経験は天と地です。 弱気相場で技術的な美学によってテクノロジープロジェクトを選択し、長期間保有することで高い成長を享受できますが、MEMEコインはより爆発的ですが、高強度のPVPゲーム、24時間の視聴、莫大な機会費用、そしてほとんどの人が耐えられない心理的プレッシャーが必要です。 ポジションの価値をコントロールできない受動的な環境では、快適な「ポジション保持体験」を積極的に選択することが重要です。 4)市場は「技術的負債」の物語の構造的クリアランスを迎えています。 純粋にコンセプトを創造し、ホットスポットをこすり、主要なトラックで一定の市場シェアとニッチな言説を持たないプロジェクトは完全に排除されますが、逆に、技術基準を定義し、業界の技術進歩を導き、二国間市場への上流および下流の供給のための技術的ソリューションを持っているプロジェクトは、二度目の開花を待たなければなりません。 5) TradFi の大収束の時代は、新たな価値のアンカーを開きました。 ユーザーにTradFi資金と上流インフラの新たな流入を提供できるプロジェクトは非常に有望であるに違いなく、PMFルート外でトークンを買い戻すことをいとわないプロジェクトや、増分資金をもたらし続けることができるプロジェクトには、より大きなチャンスがあります。 業界のインボリューションは、高い認知的閾値をもたらしますが、新しい評価と入札選択の方法論も定義します。

@Lombard_Financeにおける最近の一連の動向、特に@buidlpadの公開販売が 1,400% のオーバー申し込みを受けた後にどのような潜在的な変数がもたらされる$BARDかについて話しましょう。 1) 当初の675万ドルの調達目標は、実際には9,470万ドルを調達するために作成され、超過請約率は1,400%でした。 その主な理由は、4億5,000万ドルのFDVと100%TGEのロック解除条件です。 ロンバードの 4 億 5,000 万ドルの FDV は 15 億ドルの TVL に相当するため、与えられた FDV/TVL 比率は同様の DeFi プロジェクトと比較して依然として有利ですが、100% のロック解除は、流通市場がすべての評価圧力を消化しなければならないことも意味し、これは困難です。 プロジェクトに対する全体的な市場信頼は依然として非常に十分であることがわかります。 しかし、このオーバーサブスクリプションの現象は、Buidlpad のプラットフォーム効果に加えて、BTCFi トラックが再びヒートアップしているかどうか、およびその後のロンバードの TVL 成長の規模効果について、潜在的な成長期待をもたらします。 2) Lombard は、まだ正式に開始されていないレイヤー 2 プロジェクトである @megaeth_labs に深く結びつくことを選択しました。 以前の記事で分析したように、ロンバードの「$LBTC」目標はBTCの流動性層になることであり、12以上のパブリックチェーンにBTCの流動性を注入しているため、ロンバードの対外協力戦略が非常に活発であることがわかります。 MegaETH は、レイヤー 2 トラックにおける高性能パブリック チェーンの代表として知られており、ブロック時間 10 ミリ秒未満 + スループット 1 ギガガス/秒で、ローンチ後に本当に期待どおりであれば、MegaETH には高頻度取引、ゲーム、リアルタイム裁定取引などの新しい種のエコロジーがなくなる可能性があり、明らかに有望な DeFi エコロジーの活力をもたらすでしょう。 MegaETHの正式ローンチ前にバインディングに協力するというロンバード氏の選択は、明らかに「先行者利益」を確保し、LBTCの流動性埋め込みの機会を争うためである。 もちろん、この深い拘束には一定のリスク変数も伴い、MegaETH が予定通り高性能の約束を果たせば、BTCFi のアプリケーション境界を再定義する可能性があります。 逆に、MegaETH が遅れたり、そのパフォーマンスが期待に応えられなかったりすると、ロンバードの流動性レイアウトのリズムに直接影響します。 3)@DogeOSとの協力もかなり面白いです。 ドージコインはオリジナルの MEME コインの代表であり、暗号通貨界で最も活発な文化コミュニティです。 ロンバードがMEMEコミュニティと協力するという選択は、単にユーザーを増やすためのように思えますが、実際には、ロンバードの「現実的な」解雇に関する私の以前の分析にも応えています。 このような協力は困難なものとなるでしょう。 BTC 保有者は通常、価値の保存手段の保守的な投資家ですが、ドージコイン コミュニティは PVP 指向に積極的に参加する傾向があり、2 つの異なる文化グループがどのように融合するかを推進するには、興味深い金融ソーシャル商品が必要になる可能性があります。 ユーザーの障壁をうまく打ち破れば、MEME+DeFi の新たな成長パラダイムが生まれる可能性があります。 上。

最終的に！ イーサリアム財団は dAI チームを設立しましたが、特に聞きたいのは、なぜもっと早く行ったのですか? 私はこれまでの多くの記事で、AI エージェントが多くの暗号の物語の「救い」となることを繰り返し強調してきました。 分散型で安全な決済層としてのグローバル パブリック チェーンの位置付けを強化するには、イーサリアムの技術的負債はすでに重すぎており、古いテクノロジーを更新できる新しいアプリケーション シナリオが必要であり、それは AI エージェントである可能性が高いです。 (以前の記事では、イーサリアムに AI 大戦略を受け入れるよう求めていました。 では、このdAIチームが計画していることのハイライトは何ですか? 1) 「イーサリアム上の AI エコノミー」に取り組み、AI エージェントがチェーン上で独立して支払いを調整し、仲介者を排除できるようにするため、他の多くの AI インフラ コンポーネントの成熟が必要になります。 たとえば、AI メモリ コンテキスト メモリ ソリューション、AI Oracle リアルタイム動的価格供給ソリューション、AI プロセッサまたはマルチエージェントの自律調整管理およびスケジューリング プラットフォーム、AI エージェントの自律型 DAO ガバナンス ソリューションなどです。 過去の@VitalikButerinの伝統によれば、イーサリアムエコシステムにAIコンポーネント革新の波が押し寄せるのでしょうか? 2) 分散型 AI スタックによる「オープンで検証可能、検閲耐性」という AI インフラストラクチャのスローガンに関しては、現段階では「オープン性」と「検閲耐性」がほとんど存在しないことが問題です。 コアコンピューティングパワーとモデルはOpenAI、Anthropic、Googleなどの巨大企業の手に委ねられているため、Web3AIはAPIフックによって完全に制約されており、分散型コンピューティングパワー、アルゴリズム、フェデレーテッドラーニングなどのプラットフォームの成熟した大規模なアプリケーション以前には、主導権がまったくありません。 現時点では、信頼できるのは「検証可能性」だけであり、AI エージェント シナリオは ZK-Proof、TEE、その他のテクノロジーを大規模に適用できるため、ZK トラックにさらなる想像力がもたらされます。 発表で言及された AI エージェントの認証標準に対処するという ERC-8004 の目標については、イノベーションの出発点ではないと思いますが、イーサリアム上の技術革新は標準の設定から始まる😅ようです。 d/acc の概念に関しては、さらに感動的ですが、イーサリアムが真に AI の「中立的なベースレイヤー」になりたいのであれば、技術標準だけでなく、キラー アプリケーションと開発者エコシステムの迅速なフォローアップも必要です。