El oro ha estado alcanzando nuevos máximos y el #BTC del oro digital parece estar comenzando a estancarse, pero el mercado de valores de EE. UU. sigue subiendo, ¡y la tendencia reciente es un poco confusa! El próximo recorte de los tipos de interés, ya sea bueno para el oro (activos refugio) o bueno para las acciones y #BTC estadounidenses (activos de riesgo), hoy utilizamos datos históricos para hablar de ello. Como un puerro de acciones y criptomonedas de EE. UU. que ha estado en la industria financiera durante mucho tiempo y ha sido derrotado por el mercado innumerables veces, a menudo me preguntan: ¿Es bueno o malo el recorte de la tasa de interés? Puede ver 👇 el gráfico a continuación (tasas de interés de la Fed y tendencias del índice S&P 500 desde 1998 hasta el presente), la línea azul es la tasa de fondos federales de la Fed y la línea negra es el índice S&P 500. El fondo verde representa el ciclo de subida de tipos de interés, y el fondo rojo representa el ciclo de recorte de tipos. A primera vista, intuitivamente, puede pensar que los "recortes de tasas de interés" son una gran ventaja, porque el dinero es más barato, los costos de financiamiento son más bajos y es más fácil para las empresas y los consumidores pedir dinero prestado para gastar e invertir, lo que tiene un efecto estimulante en la economía. Pero la historia nos dice que el punto de partida de los recortes de las tasas de interés es a menudo el punto de venta del mercado de valores. 📌 ¿Por qué? Porque la Fed solo se apresurará a recortar las tasas de interés si siente que algo va mal con la economía. Como qué: • En 2001, estalló la burbuja de Internet y la Reserva Federal redujo drásticamente las tasas de interés, lo que provocó la caída de las acciones estadounidenses; • En la crisis financiera de 2007, la Reserva Federal recortó las tasas de interés y las acciones estadounidenses no pudieron aguantar y colapsaron directamente; • En 2019, la guerra comercial entre China y Estados Unidos y la desaceleración económica, junto con la epidemia de 20 años, la Reserva Federal comenzó a recortar las tasas de interés y las acciones estadounidenses también cayeron primero antes de recuperarse. Por lo tanto, el recorte de tasas en sí no es una "buena noticia", sino una señal de que la economía está en riesgo. Como dice el refrán, las expectativas de inversión, antes de los recortes de las tasas de interés, todos esperan los beneficios de los recortes de las tasas de interés, un buen aterrizaje y el recorte de la tasa de interés real pueden esperar la probabilidad de recesión. 📌 Pero tenga en cuenta otro punto: Históricamente, el verdadero punto de compra de las acciones estadounidenses a menudo no es el punto de partida de los recortes de las tasas de interés, sino cuando los recortes de las tasas de interés casi han terminado. Como qué: • En 2003, 2009 y 2020, se completó una ronda de recortes de tasas de interés, la economía tocó fondo, las ganancias corporativas se recuperaron y las acciones estadounidenses entraron en una ronda de mercado alcista. Comprensión simple: recortes tempranos de las tasas de interés → pánico del mercado; Los recortes tardíos de las tasas de interés → la recuperación del mercado. Recientemente, Trump todavía está soplando, hubo un recorte de la tasa de interés más de lo esperado, si superó las expectativas, puede ser de 50 puntos básicos, aunque la probabilidad es relativamente baja ahora, una vez que supere las expectativas, la dinámica del mercado puede ser diferente de nuestras expectativas, después de todo, el mercado actual se ha descontado en 25 puntos básicos de beneficios potenciales, 50 puntos básicos aún se desconoce. En general, la etapa inicial de los recortes de las tasas de interés no es una buena noticia, muestra que existen problemas potenciales en la economía; Pero si las ganancias corporativas pueden soportarlo, es posible que el mercado de valores no colapse (al igual que el primer recorte de tasas de interés el 24 de septiembre, cuando las ganancias corporativas de EE. UU. todavía eran muy buenas y las valoraciones no eran caras, y Google todavía estaba dentro de 20 veces el PE en ese momento). Pero ahora es diferente del pasado, y la valoración es alta, y si puede aguantar es otra cuestión. De hecho, hay tres grupos de personas en el mercado actual, uno de los cuales se espera que sea favorable para negociar recortes de tasas de interés; Un grupo de personas es bajista sobre la recesión del comercio; También hay un grupo de personas que esperan para comer melones, esperando que aterricen sus botas. Entonces, ¿a qué grupo de personas perteneces? ¡Nos vemos en el área de comentarios! 🧐