تستحوذ HIVE على مركز بيانات بقدرة 7.2 ميجاوات في تورنتو الكبرى لبناء منشأة جديدة من المستوى الثالث + مصممة لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي. ما زلنا نعتقد أن HIVE مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع تقديرات قديمة: بافتراض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 40٪ على معدل ARR يقدر بنحو 550 مليون دولار من قبل HIVE في تعدين البيتكوين (تكسب IREN 60٪) ، فهذا يعني 220 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. بافتراض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 70٪ على هدف ARR HPC البالغ 100 مليون دولار ، فهذا هو 70 مليون دولار قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. 369 مليون دولار EV معدلة من BTC / 290 مليون دولار في 2026E EBITDA يعني 1.3x EV / EBITDA ، أي ما يقرب من نصف 2.4 EV / EBITDA التي تنطوي عليها تقديرات bberg التي استخدمناها لهذا الرسم البياني. @n_frankovitz