HIVE verwerft een datacenter van 7,2 MW in de regio Toronto om een nieuwe Tier III+ faciliteit te bouwen die is ontworpen voor AI-werkbelastingen. We denken nog steeds dat HIVE zeer ondergewaardeerd is met verouderde schattingen: Uitgaande van een EBITDA-marge van 40% op HIVE's geschatte $550M ARR in Bitcoin-mining (IREN verdient 60%), is dat $220M in EBITDA. Uitgaande van een EBITDA-marge van 70% op hun $100M ARR HPC-doel, is dat $70M EBITDA. $369M BTC-gecorrigeerde EV / $290M 2026E EBITDA impliceert 1,3x EV/EBITDA, bijna de helft van de 2,4 EV/EBITDA die wordt geïmpliceerd door de bberg-schattingen die we voor deze grafiek hebben gebruikt. @n_frankovitz