HIVE acquiert un centre de données de 7,2 MW dans la grande région de Toronto pour construire une nouvelle installation de niveau III+ conçue pour les charges de travail d'IA. Nous pensons toujours que HIVE est très sous-évalué avec des estimations obsolètes : En supposant une marge EBITDA de 40 % sur l'ARR estimé de 550 M$ de HIVE dans le minage de Bitcoin (IREN gagne 60 %), cela représente 220 M$ d'EBITDA. En supposant une marge EBITDA de 70 % sur leur objectif d'ARR de 100 M$ en HPC, cela représente 70 M$ d'EBITDA. 369 M$ d'EV ajusté au BTC / 290 M$ d'EBITDA estimé pour 2026 implique un multiple de 1,3x EV/EBITDA, presque la moitié du 2,4 EV/EBITDA implicite dans les estimations de bberg que nous avons utilisées pour ce graphique. @n_frankovitz