HIVE achiziționează un centru de date de 7,2 MW în Toronto pentru a construi o nouă unitate Tier III+ concepută pentru sarcini de lucru AI. Încă credem că HIVE este foarte subevaluat, cu estimări învechite: Presupunând o marjă EBITDA de 40% din ARR estimat de 550 de milioane de dolari în mineritul Bitcoin de către HIVE (IREN câștigă 60%), aceasta înseamnă 220 de milioane de dolari în EBITDA. Presupunând o marjă EBITDA de 70% la ținta lor ARR HPC de 100 de milioane USD, aceasta este EBITDA de 70 de milioane USD. 369 milioane USD EV ajustat BTC / 290 milioane USD 2026E EBITDA implică 1,3x EV/EBITDA, aproape jumătate din 2,4 EV/EBITDA implicat de estimările bberg pe care le-am folosit pentru acest grafic. @n_frankovitz