HIVE đã mua một trung tâm dữ liệu 7.2MW ở vùng Greater Toronto để xây dựng một cơ sở Tier III+ mới được thiết kế cho các khối lượng công việc AI. Chúng tôi vẫn nghĩ rằng HIVE đang bị định giá rất thấp với các ước tính cũ: Giả sử biên EBITDA là 40% trên doanh thu hàng năm ước tính 550 triệu USD từ việc khai thác Bitcoin của HIVE (IREN kiếm được 60%), thì đó là 220 triệu USD EBITDA. Giả sử biên EBITDA là 70% trên mục tiêu doanh thu hàng năm 100 triệu USD từ HPC, thì đó là 70 triệu USD EBITDA. 369 triệu USD EV điều chỉnh theo BTC / 290 triệu USD EBITDA ước tính năm 2026 ngụ ý 1.3x EV/EBITDA, gần như một nửa so với 2.4 EV/EBITDA được ngụ ý bởi các ước tính bberg mà chúng tôi đã sử dụng cho biểu đồ này. @n_frankovitz