A HIVE adquire um data center de 7,2 MW na grande Toronto para construir uma nova instalação Tier III+ projetada para cargas de trabalho de IA. Ainda achamos que o HIVE está muito subvalorizado com estimativas obsoletas: Assumindo uma margem EBITDA de 40% sobre o ARR estimado de US$ 550 milhões da HIVE na mineração de Bitcoin (o IREN ganha 60%), são US$ 220 milhões em EBITDA. Assumindo uma margem EBITDA de 70% em sua meta de US$ 100 milhões de ARR HPC, isso é um EBITDA de US$ 70 milhões. EV ajustado por BTC de US$ 369 milhões / EBITDA de US$ 290 milhões em 2026E implica 1,3x EV/EBITDA, quase metade dos 2,4 EV/EBITDA implícitos nas estimativas de bberg que usamos para este gráfico. @n_frankovitz