HIVE adquiere un centro de datos de 7,2 MW en el área metropolitana de Toronto para construir una nueva instalación de nivel III+ diseñada para cargas de trabajo de IA. Seguimos pensando que HIVE está muy infravalorado con estimaciones obsoletas: Suponiendo un margen de EBITDA del 40% sobre el ARR estimado de 550 millones de dólares de HIVE en la minería de Bitcoin (IREN gana el 60%), eso es 220 millones de dólares en EBITDA. Suponiendo un margen de EBITDA del 70% en su objetivo de 100 millones de dólares de ARR HPC, eso es un EBITDA de 70 millones de dólares. El EV ajustado por BTC de 369 millones de dólares / el EBITDA de 290 millones de dólares en 2026E implica 1,3 veces el EV/EBITDA, casi la mitad del EV/EBITDA de 2,4 implícitos en las estimaciones de bberg que utilizamos para este gráfico. @n_frankovitz