A HIVE adquire um centro de dados de 7,2 MW na Grande Toronto para construir uma nova instalação Tier III+ projetada para cargas de trabalho de IA. Ainda achamos que a HIVE está muito subvalorizada com estimativas desatualizadas: Assumindo uma margem EBITDA de 40% sobre a estimativa de $550M ARR da HIVE em mineração de Bitcoin (a IREN ganha 60%), isso resulta em $220M em EBITDA. Assumindo uma margem EBITDA de 70% sobre seu alvo de $100M ARR em HPC, isso resulta em $70M EBITDA. $369M EV ajustado por BTC / $290M EBITDA estimado para 2026 implica 1,3x EV/EBITDA, quase metade do 2,4 EV/EBITDA implícito pelas estimativas da bberg que usamos para este gráfico. @n_frankovitz